العملات الرقميةتعليم العملات الرقمية

هل نموذج تدفق مخزون البيتكوين S2F مؤشر جيد لسعر البيتكوين؟

هل نموذج تدفق مخزون البيتكوين S2F مؤشر جيد لسعر البيتكوين؟

 تقني نت – تحتل البيتكوين المرتبة الأولى بين العملات الرقمية ،في هذا المقال التعليمي نقدم لكم مقال يتحدث هل نموذج تدفق مخزون البيتكوين S2F مؤشر جيد لسعر البيتكوين؟

إذا كنت تتابع البيتكوين Bitcoin ، فمن المحتمل أن تكون قد صادفت نموذج تدفق مخزون البيتكوين S2F وتساءلت عما إذا كان يمثل مؤشراً جيداً لسعر Bitcoin.

تابع القراءة في هذا المقال لمعرفة ماهية نموذج تدفق مخزون البيتكوين S2F ، وكيف يعمل ، وما إذا كان يمكنه التنبؤ بدقة بسعر البيتكوين أم لا.

ما هو نموذج تدفق مخزون البيتكوين S2F

هو اختصار للأحرف الأولى من ترجمة عبارة Bitcoin Stock-to-Flow (S2F) .

نموذج تدفق مخزون البيتكوين هو أداة تحاول التنبؤ بسعر البيتكوين من خلال مقارنة عرضه الحالي بمعدل إنتاجه السنوي.

تم نشر النموذج لأول مرة في مارس 2019 من قبل متداول البيتكوين الذي يحمل اسم مستعار Plan B وتوقع سعر البيتكوين بشكل صحيح في عدة مناسبات.

قبل عملة البيتكوين ، تم استخدام نموذج الأسهم إلى التدفق للتنبؤ بأسعار السلع والمعادن الثمينة مثل الذهب والفضة.

هذا لأن كل هذه الأصول تشترك في شيء واحد ألا وهو الندرة.

الذهب ، على سبيل المثال ، لديه عرض محدود بسبب عملية البحث والتعدين التي تستغرق وقتاً طويلاً كما أنها مكلفة أيضاً.

على نفس المنوال ، تعتبر عملة البيتكوين أيضاً أصلاً نادراً بسبب سقف إمداد العملات الرقمية وكيفية سك وحدات جديدة من البيتكوين.

يتبع إنتاج العملات الرقمية الجديدة عملية تُعرف باسم “التعدين” ، والتي تتضمن استخدام أجهزة تعدين باهظة الثمن والكثير من الكهرباء.

بالإضافة إلى ذلك ، تم تحديد الحد الأقصى لإمدادات البيتكوين عند 21 مليون قطعة نقدية ، مع تداول حوالي 19 مليوناً بالفعل.

ومن ثم ، فإن نموذج المخزون إلى التدفق يعزز الندرة المتزايدة لعملة البيتكوين للتنبؤ بسعرها.

حيث قد أظهر هذا أن النموذج يظهر مستوى جيد من الدقة مع ندرة الأصول.

ومع ذلك ، عند تجربتها على أصول مثل العملات الورقية التي لها إمداد غير محدود ولا يمكن السيطرة عليه ، قد يكون نموذج تدفق مخزون البيتكوين S2F  غير دقيق للغاية.

كيف يتم حساب نموذج تدفق مخزون البيتكوين S2F Bitcoin؟

في نموذج S2F ، يشير المخزون إلى المخزونات أو الاحتياطيات الحالية للأصل ويشير التدفق إلى المعدل السنوي الذي يتم إنتاجه به.

للحصول على نسبة المخزون إلى تدفق أحد الأصول ، سيتعين عليك تقسيم العرض الحالي على معدل إنتاجه السنوي.

حيث يتم الحصول على نسبة مخزون البيتكوين إلى التدفق عندما تقسم العرض المتداول الحالي على المعدل السنوي لتعدين العملات الجديدة.

يبلغ عرض Bitcoin حالياً حوالي 19 مليون وتدفق سنوي يبلغ 328،500 BTC (بناءً على عدد مكافآت الكتلة الحالية).

من الجدير ذكره أنه يتم الحصول على هذه البيانات من جدول التوريد ، والذي تم تضمينه في كود Bitcoin.

يتم استخراج كتلة على البلوكشين blockchain من البيتكوين Bitcoin كل 10 دقائق تقريباً ، ويحصل المعدنون على مكافأة الكتلة الحالية بقيمة 6.25 BTC في التوكنات المميزة الجديدة لكل كتلة يقومون بتعدينها.

حيث تضمن خوارزمية صعوبة تعدين البيتكوين أن يتم تعدين حوالي 144 كتلة يومياً ، مما يعطي إجمالي 900 كتلة في اليوم.

وبالتالي ، فإن التدفق السنوي الحالي لعملة البيتكوين يبلغ 328.500 BTC.

من خلال تطبيق صيغة S2F ، ستكون نسبة S2F الحالية 57.712.

هذا يدل على أن الأمر سيستغرق حوالي 57 عاماً لتعدين إجمالي المعروض من البيتكوين دون النظر إلى أحداث خفض القيمة إلى النصف وسقف العرض.

لذلك ، يشير نموذج تدفق مخزون البيتكوين S2F إلى أنه يمكن التنبؤ بسعر البيتكوين نظراً لأننا نعرف معدل العرض الدقيق لعملة البيتكوين.

حيث تتغير نسبة S2F بمرور الوقت إذ ينخفض ​​معدل عرض البيتكوين من خلال المعدل النصفي.

Halfing  مصطلح النصف هو حدث مجدول على بتكوين بىوكشين Bitcoin blockchain مهمته أنه يقلل من مكافآت الكتلة كل 210،000 (حوالي أربع سنوات) حتى يتم الوصول إلى الحد الأقصى من العرض وهو 21 مليون قطعة بتكوين أي عملة بيتكوين.

نموذج تدفق مخزون البيتكوين S2F
نموذج تدفق مخزون البيتكوين S2F

ومن ثم ، يزداد معدل نموذج تدفق مخزون البيتكوين S2F بمرور الوقت مع انخفاض التدفق السنوي.

على سبيل المثال ، كانت النسبة 25 في عام 2019 قبل حدث التخفيض إلى النصف لعام 2020.

حالياً ، تحوم حول 57.7. بعد خفض البيتكوين إلى النصف في عام 2024 ، سوف يرتفع إلى 124.

وبالتالي ، تشير النسبة المرتفعة إلى انخفاض في معدل التدفق وزيادة في سعر البيتكوين.

بالنظر إلى ارتفاعات الأسعار التي تحدث غالباً في أحداث البيتكوين Bitcoin إلى النصف ، يستخدم العديد من المستثمرين  نموذج تدفق مخزون البيتكوين S2F كأحد أدوات التنبؤ بأسعار البيتكوين.

ما مدى دقة نموذج تدفق مخزون البيتكوين S2F Bitcoin؟

كانت التنبؤات التاريخية لنموذج المخزون إلى التدفق مستهدفة إلى حد ما ، خاصة في السنوات القليلة الأولى من اختراعه.

في الرسم البياني الذي نشره المحلل الذي يحمل اسم Plan B في عام 2019 ، كان سعر البيتكوين أقل بقليل من السعر من توقعات S2F.

كما نشر Plan B لاحقاً مقالاً على Medium في عام 2019 يوضح أنه بعد انخفاض Bitcoin إلى النصف في عام 2020 ، ستصل القيمة السوقية لعملة البيتكوين إلى تريليون دولار ، مما يعني أن سعرها يبلغ 55000 دولار.

في الأشهر القليلة الأولى التي أعقبت توقعاته ، كان سعر البيتكوين بعيداً كل البعد عن الوصول إلى هذه الارتفاعات ، حيث تم تداوله عند 11118.92 دولار اعتباراً من يوليو 2020 ، وفقاً لـ Statista.

ومع ذلك ، بعد تسعة أشهر من المقالة (بالضبط في شهر فبراير 2021 على وجه الدقة) ، ارتفعت القيمة السوقية لعملة البيتكوين إلى أكثر من تريليون دولار ، حيث تم تداول سعرها بحوالي 56000 دولار.

كانت هذه هي المرة الأخيرة التي تكون فيها توقعات نموذج تدفق مخزون البيتكوين S2F قريبة من الدقة.

تُظهر نظرة على المخطط الذي نشره plan B لعام 2021 وما بعده نموذج تدفق مخزون البيتكوين S2F الذي يتنبأ بأن عملة البيتكوين يجب أن يتم تداولها عند حوالي 100000 دولار في عام 2022.

لكن الدقة أبعد ما تكون عن الدقة حيث يتم تداول البيتكوين حالياً عند حوالي 30194.17 دولار (1 يونيو 2022) ، أي أكثر من 70٪ أقل من توقعات نموذج تدفق مخزون البيتكوين S2F.

يكشف هذا الأمر أن نموذج تدفق مخزون البيتكوين S2F له قيود في تحديد سعر البيتكوين.

المتغيرات في نموذج تدفق مخزون البيتكوين S2F

المتغيرات الوحيدة المستخدمة في تنبؤات نموذج Bitcoin S2F هي عرض عملة البيتكوين وندرتها النسبية دون أي اعتبار للطلب.

لكن القانون الأساسي للاقتصاد يكشف أن أهم عاملين في تسعير أي أصل هما العرض والطلب.

وبما أن الطلب يحدده البشر ، فإنه يتغير باستمرار مع تغير تفضيلاتنا.

يمكن أن تؤثر عدة عوامل على الطلب بما في ذلك اللوائح وتقلبات السوق وأخبار البيتكوين والإدراك والمناخ وما إلى ذلك .

على سبيل المثال ، انخفض سعر البيتكوين في مايو 2021 بعد العديد من المخاوف بشأن التأثير البيئي لطريقة البيتكوين في التوصل إلى آلية إجماع.

نتيجة لذلك ، تخلص الكثير من الناس من عملاتهم الرقمية ، وحظرت بعض الدول مثل الصين استخدام العملات الرقمية.

بالإضافة إلى ذلك ، ظهرت متغيرات أخرى في سوق العملات الرقمية منذ اختراع نموذج تدفق مخزون البيتكوين S2F Bitcoin .

حيث لا يزال سوق العملات الرقمية حديثاً مقارنة بالأصول الأخرى أو الأسواق المالية ، مما يترك مجالاً لتغييرات كبيرة.

على سبيل المثال ، تصدرت ابتكارات مثل DeFi عناوين الصحف في عام 2020 ، وأرسلت NFTs موجات صادمة عبر سوق العملات الرقمية بالكامل في عام 2021 ، ويضخ أصحاب رؤوس الأموال المزيد من الأموال في مشاريع العملات الرقمية وتتطلع DAOs لتصبح حديث عام 2022.

حيث أخذ عامل الطلب وتغيير السوق في الاعتبار ، من الآمن الإشارة إلى أن سعر البيتكوين قد لا يتبع دائماً تنبؤات نموذج تدفق مخزون البيتكوين S2F Bitcoin.

هل يعتبر نموذج تدفق مخزون البيتكوين S2F مؤشراً جيداً لمستثمري البيتكوين؟

كان بعض المستثمرين يستخدمون نسبة نموذج تدفق مخزون البيتكوين S2F عند اتخاذ قرارات الاستثمار في البيتكوين لأنها حققت أداءً جيداً على مر التاريخ.

ومع ذلك ، في عام 2022 ، كان سعر البيتكوين بعيد جداً عن توقعات Bitcoin S2F.

مرة أخرى ، لا يمكننا أن نقول على وجه اليقين ما تخبئه الأشهر المتبقية من العام لعملة البيتكوين.

لأنه من العوامل الحاسمة التي يجب مراعاتها في استراتيجية استثمار البيتكوين الخاصة بك ما إذا كنت تستثمر على المدى الطويل أو القصير الأجل.

يمكن القول أن أداء نموذج تدفق مخزون البيتكوين S2F كان أفضل عند عرضه في أطر زمنية أطول من الأطر الزمنية الأقصر.

على الرغم من أن نموذج تدفق مخزون البيتكوين S2F محدود لأنه يأخذ عاملين فقط في الاعتبار (العرض الحالي والإنتاج السنوي) .

إلا أن مراقبته قد يكون مفيد للمستثمرين على المدى المتوسط ​​إلى الطويل الذين يتطلعون إلى إضافة أو تقليل مراكزهم.

ومع ذلك ، قد لا يكون الاعتماد عليها كمؤشر وحيد لاتخاذ قرارات استثمار البيتكوين فكرة جيدة.

اقرأ أيضاً : 

تابع أخبار العملات الرقمية على جوجل نيوز Google News تابع أخبار العملات الرقمية على جوجل نيوز Google News

مقالات ذات صلة

زر الذهاب إلى الأعلى