نظام البترودولار Petrodollar ما هو وكيف يمكن للبيتكوين إصلاحه؟
تقني نت – في مقالنا التعليمي اليوم سنتحدث عن نظام البترودولار Petrodollar ما هو وكيف يمكن للبيتكوين إصلاحه؟
في عالم تعتمد فيه اقتصاداته على النفط والمورد في الغالب بالدولار الأمريكي، اكتسبت الولايات المتحدة قوة هائلة لنفسها. ولكن إلى متى يمكن أن تستمر هذه القوة، وهل يمكن أن تصلح عملة البيتكوين نظام اليوم المسمى نظام البترودولار؟
سوف يستكشف هذا الدليل نظام البترودولار Petrodollar ، وكيف تم إنشاؤه، وكيف تم مواجهته، وكيف يمكن للبيتكوين إصلاحه.
ما هو نظام البترودولار؟
يشير نظام البترودولار إلى الممارسة العالمية لتجارة النفط مقابل الدولار الأمريكي. تدفع الدول المستوردة للنفط للدول المنتجة للنفط بالدولار، ولهذا السبب يشار إلى هذا الترتيب باسم تجارة النفط.
نشأ النظام من اتفاقية سبعينيات القرن الماضي حيث تم الاتفاق على أن الولايات المتحدة ستزود المملكة العربية السعودية بالأسلحة ، وفي المقابل، ستقوم الأخيرة بمبيعات النفط الخام بالدولار الأمريكي. بعد ذلك، تم إنشاء نظام البترودولار، وهو ينطبق اليوم على أعضاء منظمة البلدان المصدرة للنفط (أوبك)، ودول الشرق الأوسط، والدول الأخرى التي تصدر النفط.
تاريخ نظام البترودولار
قبل إنشاء نظام البترودولار، دخلت دول الحلفاء (تحالف من 44 دولة) في اتفاقية بريتون وودز في عام 1944. أتاحت الاتفاقية للدول تثبيت أسعار صرف عملاتها مقابل الدولار الأمريكي، مما منحها فرصة للتحول التدريجي من الذهب لمعيار الدولار.
تم اختيار الدولار الأمريكي لأن الولايات المتحدة لديها أكبر مخزون من الذهب في العالم. وبالتالي، لم يكن لدى أي دولة أخرى ما يكفي من الذهب لدعم عملتها الخاصة. هذا يعني أن المالية العالمية أصبحت تتمحور حول الدولار، بينما كان الدولار مرتبطاً بالذهب.
كما تم ضمان قدرة البنوك المركزية والحكومات الأجنبية على تحويل الدولار إلى ذهب. كانت قيمة الدولار 35 دولاراً لكل أونصة من الذهب. كما شكلت الدول الحليفة صندوق النقد الدولي (IMF) لجعل العملات العالمية مستقرة، وكذلك البنك الدولي لمساعدة الأسواق الناشئة.
ومع ذلك، كان الطلب على الدولار يتزايد، ولكن، كما أصبح الحال بشكل متزايد، لم تكن السلعة الداعمة، الذهب، مواكبة لذلك. كل ما سبق من العوامل المذكورة أدت إلى ارتفاع التضخم في أواخر الستينيات، مما أدى إلى الضغط الهبوطي على قيمة الدولار. في نفس الوقت، عانت الولايات المتحدة من البطالة وضعف النمو الاقتصادي. علاوة على ذلك، بدأت البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم في تبادل احتياطياتها من الدولار مقابل الذهب منذ أن انخفضت قيمة الدولار.
رداً على زيادة المعروض من الدولارات، قام ريتشارد نيكسون بتعديل قيمة الدولار إلى 38 دولاراً للأونصة من الذهب، لكن هذا لم ينجح. نتيجة لذلك، لم يكن لديه خيار سوى التوقف عن دعم الدولار بالذهب. حدث هذا في عام 1971، بالتحديد عندما أغلق نيكسون ما يسمى بالنافذة الذهبية. وبذلك أنهى أيضاً قدرة الدولتين على تبادل الدولارات مقابل الذهب مع بعضها البعض.
مع اقتراب نظام بريتون من نهايته، كان على نيكسون أن يجد حلاً لإيجاد “دعم” جديد يحمي قيمة الدولار من المزيد من الانخفاض.لذلك، أبرم صفقة مع المملكة العربية السعودية في عام 1974. وكانت شروط الصفقة أن تبيع السعودية النفط بالدولار. في المقابل، ستقدم الولايات المتحدة للمملكة مساعدات عسكرية وأسلحة لحقولها النفطية. علاوة على ذلك، ستعيد المملكة العربية السعودية استثمار أرباحها الدولارية في الولايات المتحدة عن طريق شراء أذون وسندات الخزانة الأمريكية. وبالتالي، سمحت هذه الصفقة للمملكة العربية السعودية بأن تصبح واحدة من أكبر الدائنين للولايات المتحدة.
بعد ذلك، تبنت الدول الأخرى المنتجة للنفط نظام البترودولار، مما مكنها من تصدير النفط بالدولار الأمريكي. اليوم، يساهم الدولار بشكل كبير في الاقتصاد الدولي بسبب استخدامه في أسواق النفط والغاز. ومن ثم، فإن معظم البنوك المركزية تحتفظ بالدولار كاحتياطي لأن الدولار تحول إلى احتياطي دولي وعملة تجارية.
الدول التي تحدت نظام البترودولار
في حين تم استخدام البترودولار كمقابل للنفط على مر السنين، فإن دولاً مثل روسيا والصين تتحدى الآن هذا النظام.
على سبيل المثال، تريد روسيا تصنيف مبيعاتها من السلع بعملة أخرى غير الدولار الأمريكي. ويفضل أن تكون بعملتها الخاصة، الروبل. علاوة على ذلك، قام البنك المركزي الروسي أيضاً بشراء الذهب، متنوعاً بعيداً عن الدولار الأمريكي. هناك أيضاً بعض التكهنات بأن عملة البيتكوين يمكن أن تلعب دوراً.
من ناحية أخرى، تريد الصين استبدال الدولار الأمريكي ببترويون. في واقع الأمر، كانت الصين تجري محادثات مع المملكة العربية السعودية لتسعير مبيعاتها النفطية إلى الصين باليوان. كانت هذه المحادثات متقطعة منذ سنوات ولكنها تكتسب زخماً مع تزايد استياء المملكة العربية السعودية من الولايات المتحدة. فدولة الشرق الأوسط غاضبة بسبب فشل الولايات المتحدة في دعمها في تدخلها في الحرب الأهلية اليمنية. يمكن أن يحصل اليوان الصيني على دفعة كبيرة إذا أثبتت هذه المحادثات نجاحها، خاصة وأن الصين تشتري أكثر من 25٪ من صادرات النفط السعودية.
ورد أن روسيا والصين تراكمت عليهما الذهب في السنوات الأخيرة، مما جعلهما في قائمة الدول العشر الأولى التي تمتلك أكبر احتياطيات من الذهب. في عام 2017 ، قدمت بورصة شنغهاي الدولية للطاقة (INE) عقوداً آجلة للنفط الخام مقومة باليوان. تسمح هذه العقود لمنتجي النفط بتبادل اليوان مقابل الذهب المادي.
كما تحدت ليبيا نظام البترودولار في الماضي. كان ينبغي تشجيع الدول الأفريقية على شراء النفط الأفريقي بالدينار الليبي والدرهم الفضي تحت قيادة القذافي. لم تؤت هذه الخطط ثمارها، رغم ذلك، بسبب غزو الولايات المتحدة / الناتو لليبيا الذي بدأ في عام 2011.
على العكس من ذلك، تم دفع قيمة صادرات النفط العراقية باليورو في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين تحت قيادة صدام حسين. تبع ذلك تغيير في النظام بعد أن أسر التحالف بقيادة الولايات المتحدة صدام حسين في عام 2003. وأُعدم صدام في عام 2006.
كيف يعمل نظام البترودولار؟
النفط سلعة ثمينة يحتاجها كل بلد. منذ ما يقرب من 50 عاماً، كان كل مستورد للنفط بحاجة إلى دولارات أمريكية لدفع ثمن واردات النفط ، مما يمنحهم سبباً للاحتفاظ بالعملة بكميات كبيرة. أدى هذا الطلب إلى تعزيز قيمة الدولار بشكل طبيعي.
قد تجد الدول المنتجة للنفط نفسها لديها فائض من الدولارات بعد بيع النفط. وهذا يخلق فرصة لهم “لإعادة تدوير” دولارات النفط عن طريق استثمارها. كما هو الحال، فإن الكثير من الدولارات المحتفظ بها كفائض تجد طريقها إلى الأصول المقومة بالدولار الأمريكي، وغالباً ما تكون أصول الخزانة الأمريكية.
على هذا النحو، فإن نظام البترودولار جعل سوق الدولار وسندات الخزانة الأمريكية أكثر سيولة مع تمكين الحكومة الأمريكية من الحفاظ بشكل مصطنع على أسعار الفائدة المنخفضة وتمويل العجز المالي الكبير.
هذا يعني أن نظام البترودولار أمر بالغ الأهمية لاقتصاد الولايات المتحدة، ولهذا السبب يبدو أن الأمة حريصة على حمايته.
مستقبل نظام البترودولار
لقد خدم البترودولار الولايات المتحدة جيداً لعقود. فيما يلي الفوائد التي جنيها البلد:
● القدرة على تمويل العجز المالي بأسعار فائدة منخفضة.
● تأثير هائل على السوق المالية العالمية بأكملها.
● مصدر سيولة منتظم.
● تدفق رأس المال الأجنبي عن طريق “إعادة تدوير” البترودولار.
● عجز تجاري ثابت – فسوف يعاني بلد ما من عجز تجاري عندما يستورد أكثر مما يصدر. قد يكون العجز التجاري علامة على وجود اقتصاد قوي.
ومع ذلك، فقد كان لهذه المزايا تكلفة. كان على الولايات المتحدة حماية نظام البترودولار من أي دولة أو شخص يتحدىها. وقد أدى ذلك إلى التدخل السياسي والحرب والوفيات على مر السنين.
على الرغم من هذه الجهود، ربما تكون نهاية هيمنة الدولار قد بدأت بالفعل. استمرار العجز في الولايات المتحدة يعني أن البلدان قد تقرر خفض قيمة الدولار. نتيجة لذلك، ستنخفض القوة الشرائية للعملة. هذا شيء كان يحدث منذ سنوات. ولهذا السبب تخلى العراق عن الدولار مقابل اليورو في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين.
علاوة على ذلك، فإن القلق المتزايد بشأن ظاهرة الاحتباس الحراري جعل الدول تتجه إلى مصادر طاقة أكثر استدامة. وهذا يمكن أن يقلل بشكل كبير من الطلب على النفط، وبالتالي تقليل دولارات النفط. كما أن عدد الدولارات المحتفظ بها في الاحتياطيات يتراجع ببطء بناءً على بيانات من صندوق النقد الدولي.
كما كانت علاقات الولايات المتحدة متوترة مع قوى اقتصادية كبرى مثل روسيا والصين. على سبيل المثال، شهد الغزو الروسي لأوكرانيا قيام الولايات المتحدة بالاستيلاء على احتياطيات روسيا من الدولار الأمريكي، وطردها من نظام الدولار.
أيضاً، أرسلت الولايات المتحدة تهديدات مماثلة إلى الصين على مر السنين، ومنعتها من القيام بأشياء لا تريدها الصين (مثل غزو تايوان ، على سبيل المثال). العيش في ظل مثل هذه التهديدات ليس بالأمر السهل بالنسبة لهذين البلدين اللذين يريدان أيضاً السيطرة على العالم. لذلك، هذا هو سبب تسريع خططهم للتحول إلى عملة أخرى عند تداول النفط.
كيف يمكن للبيتكوين إصلاح نظام بترودولار؟
أدى ظهور العملات الرقمية إلى توقع بعض الخبراء أن البيتكوين يمكن أن يحل محل نظام البترودولار. كما أعلنت روسيا عن دراستها للعملة الرقمية في تداول النفط.
إذن ، لماذا البيتكوين؟ عملة البيتكوين لا مركزية. كما تعلمنا من الحقائق القاسية لنظام البترودولار لأي شخص يعارضه، فإن وجود سلطة مركزية في وسط سوق النفط أمر ضار. استخدمت الولايات المتحدة قوة عملتها لغزو البلدان وإصدار التهديدات وتنفيذ تلك التهديدات.
لا يزال الدولار يستخدم على نطاق واسع في جميع أنحاء العالم. هذا يعني أن أي بلد يحاول التحول إلى عملة مختلفة سيواجه العديد من الصعوبات في التنقل. لذلك، يعتمد العالم بشكل كبير على الدولار، والولايات المتحدة تعرف ذلك. نتيجة لذلك، يمكن أن يحني العالم لإرادته. لن يتغير هذا النظام إذا حلت عملة أخرى محل الدولار. على أي حال، من الممكن أن يكون الأمر أسوأ إذا كانت عملة الاحتياطي العالمية تحت سيطرة دولة أقل ديمقراطية من الولايات المتحدة.
مع عملة البيتكوين، لا توجد سلطة مركزية. وهي لا مركزية بالكامل ولا تعتمد على سلطات “موثوقة”. هذا يعني أنه لا يمكن لأحد مصادرة احتياطيات BTC لدولة أخرى لأنها غير مرتبطة بأي حكومة.
علاوة على ذلك، لا ترتبط عملة البيتكوين بأي شخص معروف، مما يعني أنه لا يمكن لأي حكومة استخدامها للتحكم في التعليمات البرمجية الخاصة بها. كما يمكن أن ينهي نظام العملة الورقية الواحدة المسيطر على الأسواق العالمية.
Bitcoin هو مخزن للقيمة
أدى عدم اليقين الاقتصادي أثناء تفشي COVID-19 في عام 2020 إلى زيادة الطلب على عملة البيتكوين كمخزن للقيمة. كانت العديد من دول أمريكا الجنوبية تسجل أحجام تداول عالية بينما كانت البورصات مثل Coinbase و Kraken توظف.
أظهر هذا أن عملة البيتكوين يمكن أن تلعب بالفعل دوراً ذا قيمة خلال الأزمة، مما قد يدفع المزيد من الدول القومية إلى اعتماد العملة كاحتياطي نقدي أو لتداول النفط.
البيتكوين هو عامل مضاد للتضخم
عرض Bitcoin محدود يبلغ 21 مليون قطعة نقدية. وهذا يعني أنه من المرجح أن تزداد قيمتها مع مرور الوقت حيث يبدأ المزيد من الناس في تقدير فوائدها اللامركزية وتخزينها. لذلك، تختلف BTC عن الدولار الأمريكي، الذي كانت قيمته تتناقص على مر السنين حيث تنخفض قوتها الشرائية بسبب العرض المتزايد باستمرار في الأسواق.
من المحتمل أن تقدم Bitcoin عوائد أعلى من المتوسط
على الرغم من السوق الهابط المستمر للعملات الرقمية، والذي شهد انخفاض سعر BTC إلى علامة 16000 دولار، فإن البيتكوين لديها القدرة على تقديم عوائد أعلى من المتوسط. للتوضيح، إذا كنت قد استثمرت ما قيمته 1000 دولار من البيتكوين منذ ديسمبر 2012 ، فإن إجمالي استثمارك سيكون بقيمة 1,581,578.17 دولاراً. هذا هو عائد سنوي قدره 108.89٪.
ومن ثم، إذا استخدمت عملة احتياطية عالمية ، فمن المحتمل أن تتمتع البلدان بعائد أعلى على احتياطياتها النقدية مما لو كانت ستودع أموالها في سندات الخزانة الأمريكية على المدى الطويل.
استقرار البيتكوين لفترات طويلة
بيتكوين لديه القدرة على إصلاح نظام البترودولار. ولكن قبل أن يحدث هذا ، يجب أن تصبح العملة الرقمية أقل تقلباً – ومن المحتمل أن يتم حل ذلك عندما يتم اعتمادها على نطاق واسع.
قد يحظى أيضاً بدعم الولايات المتحدة لأن الأمة قد تفضله على الروبل واليوان ، إذا لعبت روسيا والعملات الصينية دوراً متزايد الأهمية في تجارة النفط في المستقبل.
ومع ذلك، فإن الوقت وحده قادر على تحديد ما سيحدث في المستقبل. لكن يبدو أن انهيار نظام البترودولار سيحدث في وقت ما في المستقبل حيث يوجد عدد متزايد من القوى التي تعارضه، بما في ذلك البيتكوين.
اقرأ أيضاً:
