العملات الرقميةتعليم العملات الرقمية

تعرف على العقود الآجلة ETF

تعرف على العقود الآجلة ETF

 تقني نت – الكثير يتساءل حول العقود الآجلة ETF  لذلك في هذا المقال التعليمي سنعرض لكم مقال تعرف على العقود الآجلة ETF ومعظم المعلومات حولها .

جدول العناوين و محتويات المقالة

العقود الآجلة لا تكون فقط للأصول المادية كما ويمكن تداولها للأصول المالية، مع العقود الآجلة للبيتكوين سوف يعتمد العقد على سعر بيتكوين .

بحيث يمكن للمضاربين القيام بوضع رهان على ما يعتقدون أن سعر البيتكوين سيكون في المستقبل، وفي هذا المقال تعرف على العقود الآجلة للبتكوين وأهميتها.

ويمكن أيضًا للمستثمرين التكهن بسعر البيتكوين دون الاضطرار لامتلاك عملة البيتكوين، كما أن لديها اثنين من العواقب، وهي:

أولاً : في حين اعتبار أن عملة البيتكوين بنفسها تظل غير منظمة حيث يمكن تداول العقود الآجلة في المنصات المنظمة مثل BitMex، فتعتبر هذه أخبار رائعة لمن يشعرون بالقلق من المخاطر المرتبطة بعدم وجود تنظيم في الصناعة.

ثانياً : في مناطق حظر البيتكوين فإن العقود الآجلة للبيتكوين ستسمح للمستثمرين بالتخمين على سعر البيتكوين.

كيف تعمل العقود الآجلة للبيتكوين؟

سيقوم مستقبل البيتكوين بالعمل على نفس مبادئ العقود المستقبلية للأصول المالية التقليدية، ومن خلال توقع هل سعر البيتكوين سيرتفع أو سينخفض سيذهب المضاربون للشراء بالطريقة الطويلة أو القصيرة على العقد الآجل للبيتكوين.

على سبيل المثال في حال كان يمتلك الفرد بتكوين بسعر 18 ألف دولار ويتوقع انخفاض السعر بالمستقبل وليقوم بحماية نفسه فيمكنه بيع عقد البيتكوين الآجل بنفس السعر الحالي (18 ألف دولار) .

وفي الوقت القريب من التسوية إذا كان سعر البيتكوين مع سعر عقد البيتكوين الآجل قد انخفض فالمستثمر يقرر إعادة شراء العقود الآجلة للبيتكوين.

وفي حال تم التعاقد على عقد بقيمة 16 ألف دولار في موعد قريب من التسوية المستقبلي، فقد قام المستثمر بجني ألفي دولار وعليه فإنه قام بحماية استثماراته عن طريق البيع بسعر مرتفع وشراء منخفض.

هذا المثال يعتبر أساسي في فهم كيفية عمل العقود الآجلة للبيتكوين والبنود الدقيقة لكل عقد مستقبلي من الممكن أن تكون أكثر تعقيداً وذلك بالإعتماد على المنصة، والتي تتضمن الحد الأعلى والأدنى للسعر.

ماذا تعني العقود الآجلة للبيتكوين فيما يخص سعر البيتكوين؟

في المدى القصير يدفع السعر للأعلى أي أن هناك اهتمام بشكل عام على الارتفاعات في العملات الرقمية، وفي اليوم الذي أعقب إطلاق العقود الآجلة للبيتكوين تلك التابعة لـ CBOE للمرة الأولى، فقد قفز حينها السر بنحو 10 بالمئة ليصل إلى 16400 دولار تقريبًا.

وفي الفترة التي سبقت إطلاق العقود الآجلة للبيتكوين التابعة لـ CME فقد اخترق سعر البيتكوين حاجز 20 ألف دولار، ومن الصعب التنبؤ بتأثير السعر على المدى الطويل، ولكن في جميع الإحتمالات، سوف يستمر في تعزيز سعر البيتكوين.

هل يعني هذا أن السعر من المرجح أن يرتفع مع اطلاق المنتجات الجديدة؟

العديد من الأسباب لجعل ذلك هو الحال، منها:

  • بما أن العقود الآجلة للبيتكوين من الممكن تنظيمها في المنصات العامة فهي تعطي الناس الذين كانوا متشككين في السابق نتيجة لعدم التنظيم والثقة بالاستثمار.
  • من المرجح قيام المستثمرون الكبار بتقديم العقود الآجلة للبيتكوين لعملائهم كخيار استثماري قابل للتطبيق.
  • يجلب المزيد من السيولة للسوق، وهذا يجعل بيع وشراء وتداول العملة المشفرة أسهل وأكثر ربحًا.
  • يفتح سوق البيتكوين لقاعدة أوسع من المستثمرين بما فيها البلدان التي تم حظر البيتكوين فيها.

ما هي العقود الآجلة ETF

العقود الآجلة ETF هي عبارة صندوق متداول في البورصة ، والذي على خلاف الصناديق المشتركة العادية يتم تداوله مثل الأسهم العادية في البورصة.

عادة ما يتم شراء وبيع وحدات العقود الآجلة ETF من خلال وسيط مسجل في بورصة أوراق مالية معترف بها.

إذ يتم إدراج وحدات ETF في البورصات ويختلف صافي قيمة الأصول حسب تحركات السوق.

نظراً لأن وحدات العقود الآجلة ETF مدرجة في البورصة فقط ، لا يتم شراؤها وبيعها مثل أي صندوق أسهم مفتوح عادي.

حيث يمكن للمستثمر شراء أي عدد يرغب فيه من الوحدات دون أي قيود من خلال البورصة.

بعبارات بسيطة ، صناديق العقود الآجلة ETF  أو ما يعرف بصناديق الاستثمار المتداولة هي صناديق تتبع مؤشرات مثل CNX Nifty أو BSE Sensex ، وما إلى ذلك.

عندما تشتري أسهم / وحدات في ETF ، فأنت تشتري أسهم / وحدات محفظة تتعقب العائد وعائد مؤشرها الأصلي .

يتمثل الاختلاف الرئيسي بين صناديق الاستثمار المتداولة وأنواع أخرى من صناديق المؤشرات في أن صناديق الاستثمار المتداولة لا تحاول التفوق في الأداء على مؤشرها المقابل ، ولكنها ببساطة تكرر أداء المؤشر.

إنهم لا يحاولون التغلب على السوق ، بل يحاولون أن يكونوا السوق.

عادةً ما تتمتع صناديق الاستثمار المتداولة بسيولة يومية أعلى ورسوم أقل من برامج الصناديق المشتركة ، مما يجعلها بديلاً جذاباً للمستثمرين الأفراد.

هل العقود الآجلة ETF طريقة جيدة للاستثمار؟

هل يجب عليك تضمين العقود الآجلة ETF صناديق الاستثمار المتداولة في محفظتك؟

أصبحت العقود الآجلة ETF  في البورصة أداة شائعة جداً بين المستثمرين على مدار العقد الماضي.

خاصة أن مزايا هذه المنتجات عديدة كما يبدو أن المشكلة الأكبر هي أنه يمكن تداولها بحرية على مدار اليوم ، على عكس الصناديق المشتركة التقليدية.

علاوة على ذلك ، لا تقتصر صناديق الاستثمار المتداولة بشكل خاص على الاستثمارات التي يمكن أن تمتلكها ، مما يجعلها الأداة المثالية للتعرض لأصول مثل الديون غير المرغوب فيها أو أسهم الأسواق الناشئة – خاصة بالنسبة للمستثمر العادي.

إذ يمكن أن توفر صناديق الاستثمار المتداولة التعرض لهذه الموضوعات والأسواق المختلفة بجزء بسيط من تكلفة الصناديق المشتركة التقليدية .

ومع ذلك ، في حين تتمتع العقود الآجلة ETF بالعديد من المزايا ، لا يشتري الجميع قصة ETF.

كان جاك بوغل ، مؤسس أكبر مدير استثمار سلبي في العالم ، فانجارد ، من أشد المنتقدين للهيكل في الماضي ، كما حذر مستثمرون بارزون آخرون المستثمرين من مخاطر استخدام صناديق الاستثمار المتداولة في المحفظة.

هل يجب عليك استخدام صناديق الاستثمار المتداولة؟

لنجيبك على هذا السؤال نقول أن إحدى نقاط القوة على الأقل في مؤسسة التدريب الأوروبية هي أيضاً أكبر نقاط ضعفها.

عادةً ما تكون السيولة أمراً جيداً ، ولكن القدرة على تداول صناديق الاستثمار المتداولة على مدار اليوم تشجع على السلوك السيئ بين المستثمرين.

من السهل جداً الخروج من مركز مع العقود الآجلة ETF ، والذي قد لا يكون القرار الصحيح إذا كنت تتصرف على أساس الاندفاع.

لكن إذا كنت تمتلك أدوات الاستثمار السلبي الأخرى ، مثل صناديق تعقب Vanguard ، ووقتاً متقطعاً للتداول ولا يمكن تداولها على مدار اليوم.

هذه الطبقة الإضافية من الاحتكاك كافية لجعل المستثمرين يفكرون مرتين قبل الالتزام بالخروج من المركز.

المشكلة الأخرى التي يتم الاستشهاد بها على نطاق واسع مع صناديق الاستثمار المتداولة هي حقيقة أنه مع وجود العديد من الأصول الأكثر غرابة التي تمتلكها هذه الصناديق ، لكن لم يتم اختبارها حقاً في بيئة سوق متوترة للغاية.

كما لا يمكننا التأكد من كيفية تفاعل صناديق الاستثمار المتداولة (خاصة في الديون المتعثرة وفضاء الأسواق الناشئة) .

بعد قول كل ما سبق ، على الرغم من أن لديهم عيوبهم ، فإن صناديق الاستثمار المتداولة تقدم خدمة لا تقدر بثمن للمستثمرين عندما يتعلق الأمر بالتعرض لموا ضيع معينة في السوق.

العقود الآجلة ETF والموضوعات

يعد استخدام العقود الآجلة ETF للتعرض لأسهم الماريجوانا ، على سبيل المثال ، طريقة رائعة للعب طفرة الماريجوانا ، ولكن في نفس الوقت يحد من المخاطر.

لن تنجح كل شركة في هذا المجال ، وبناء محفظة متنوعة بما يكفي للحد من مخاطر أي سهم يقوم بالغطس سيكون عملية مكلفة وتستغرق وقتاً طويلاً بدون صناديق الاستثمار المتداولة.

كما تشير عيوب ومزايا صناديق الاستثمار المتداولة إلى استنتاج مفاده أنه يمكن استخدام هذه الأدوات بشكل أفضل كجزء من محفظة أوسع.

لقد كان مستشارو Robo فعالين للغاية في الجمع بين صناديق الاستثمار المتداولة لإنتاج محافظ مع ملفات تعريف المخاطر المستهدفة مع فكرة أن التنويع يجب أن يحد من التأثيرات السلبية – تماماً كما تفعل مع إنشاء محفظة أسهم تقليدية.

إن استخدام العقود الآجلة ETF  أو كما قلنا أعلاه صناديق الاستثمار المتداولة للاستثمار في موضوع أو اتجاه استثماري معين أمر منطقي للغاية.

نظراً لأن تكلفة هذه المنتجات عادة ما تكون أقل من 100 نقطة أساس سنوياً ، فمن المؤكد أن تكون تكلفة المستثمر العادي شراء ETF بدلاً من شراء جميع مكوناتها لتكوين محفظة فعالة من حيث التكلفة.

هذا هو جوهر القضية حول العقود الآجلة ETF والتي هي أداة تستخدم لتحسين الأداء وزيادة التعرض.

لا يبدو أنه منتج يمكن أن يحل محل صندوق المؤشر أو اختيار سهم واحد.

من المرجح أن يستمر الجدل حول صناديق الاستثمار المتداولة في الاحتدام لبعض الوقت ، على الأقل حتى نحصل على إجابة على سؤال حول ما يحدث لهذه الأدوات في سوق هابطة شديدة.

ومع ذلك ، في الوقت الحالي على الأقل ، يبدو أنها توفر أداة رائعة للمستثمرين لاستكمال استراتيجيات الاستثمار الحالية.

تعريف العقود الآجلة ETF

بشكل مبسط ،الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) هي نوع من أوراق الاستثمار المجمعة التي تعمل مثل الصناديق المشتركة.

عادةً ما تتعقب صناديق الاستثمار المتداولة مؤشراً معيناً أو قطاعاً أو سلعة أو أصلاً آخر ، ولكن على عكس الصناديق المشتركة .

كما يمكن شراء أو بيع العقود الآجلة ETF صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة بنفس الطريقة التي يمكن بها شراء الأسهم العادية.

أيضاً يمكن تنظيم ETF لتتبع أي شيء من سعر سلعة فردية إلى مجموعة كبيرة ومتنوعة من الأوراق المالية.

حيث يمكن هيكلة صناديق الاستثمار المتداولة لتتبع استراتيجيات استثمار محددة.

كان أول ETF هو SPDR S&P 500 ETF (SPY) ، الذي يتتبع مؤشر S&P 500 ، والذي لا يزال متداولًا نشطًا في صناديق الاستثمار المتداولة ETF اليوم.

فهم العقود الآجلة ETF

يُطلق على ETF اسم صندوق يتم تداوله في البورصة لأنه يتم تداوله في بورصة تماماً مثل الأسهم.

سيتغير سعر أسهم ETF طوال يوم التداول حيث يتم شراء الأسهم وبيعها في السوق.

هذا على عكس الصناديق المشتركة ، التي لا يتم تداولها في البورصة ، والتي يتم تداولها مرة واحدة فقط يومياً بعد إغلاق الأسواق.

بالإضافة إلى ذلك ، تميل صناديق الاستثمار المتداولة إلى أن تكون أكثر فعالية من حيث التكلفة وأكثر سيولة مقارنة بالصناديق المشتركة.

ETF هو نوع من الصناديق التي تمتلك عدة أصول أساسية ، بدلاً من واحدة فقط مثل الأسهم.

بالنظر لوجود أصول متعددة داخل ETF ، يمكن أن تكون خياراً شائعاً للتنويع.

وبالتالي يمكن أن تحتوي صناديق الاستثمار المتداولة على العديد من أنواع الاستثمارات ، بما في ذلك الأسهم أو السلع أو السندات أو مزيج من أنواع الاستثمار.

من الجدير ذكره أنه يمكن أن تمتلك ETF مئات أو آلاف الأسهم في مختلف الصناعات ، أو يمكن عزلها في صناعة أو قطاع معين.

حيث تركز بعض الصناديق على العروض الأمريكية فقط ، في حين أن البعض الآخر لديه نظرة عالمية.

على سبيل المثال ، ستحتوي صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على البنوك على أسهم بنوك مختلفة في جميع أنحاء الصناعة.

ETF هي ورقة مالية قابلة للتسويق ، مما يعني أن لها سعر سهم يسمح بشرائها وبيعها بسهولة في البورصات على مدار اليوم ، ويمكن بيعها على المكشوف.

في الولايات المتحدة ، يتم إنشاء معظم صناديق الاستثمار المتداولة كأموال مفتوحة وتخضع لقانون شركة الاستثمار لعام 1940 باستثناء الحالات التي عدلت فيها القواعد اللاحقة متطلباتها التنظيمية.

كما لا تحد الصناديق المفتوحة من عدد المستثمرين المشاركين في المنتج.

أنواع العقود الآجلة ETF صناديق الاستثمار المتداولة

هناك أنواع مختلفة من العقود الآجلة ETF أو صناديق الاستثمار المتداولة متاحة للمستثمرين التي يمكن استخدامها لتوليد الدخل ، والمضاربة ، وزيادة الأسعار ، والتحوط أو التعويض جزئياً عن المخاطر في محفظة المستثمر.

فيما يلي وصف موجز لبعض صناديق الاستثمار المتداولة المتاحة في السوق اليوم.

  • العقود الآجلة ETF السلبية

توصف صناديق الاستثمار المتداولة ETFs السلبية والفعالة عموماً بأنها إما سلبية أو مدارة بشكل فعال.

حيث تهدف صناديق الاستثمار المتداولة السلبية إلى تكرار أداء مؤشر أوسع – إما مؤشر متنوع مثل S&P 500 أو قطاع أو اتجاه مستهدف أكثر تحديداً.

مثال على الفئة الأخيرة هو مخزون تعدين الذهب:

اعتباراً من 18 فبراير 2022 ، هناك ما يقرب من ثمانية صناديق استثمار متداولة تركز على الشركات العاملة في تعدين الذهب ، باستثناء الأموال المعكوسة ، والرافعة المالية ، والصناديق ذات الأصول المنخفضة تحت الإدارة.

  • AUM للعقود الآجلة

صناديق AUM  للعقود الآجلة التي لا تستهدف صناديق الاستثمار المتداولة المدارة بنشاط في العادة مؤشراً للأوراق المالية ، بل تتطلب من مديري المحافظ اتخاذ قرارات بشأن الأوراق المالية التي يجب تضمينها في المحفظة.

كما تتمتع هذه الصناديق بفوائد على صناديق الاستثمار المتداولة السلبية ولكنها تميل إلى أن تكون أكثر تكلفة بالنسبة للمستثمرين.

  • صناديق Bond ETFs

حيث تستخدم صناديق Bond ETFs  لتوفير دخل منتظم للمستثمرين.

كما يعتمد توزيع دخلهم على أداء السندات الأساسية فقد تشمل السندات الحكومية ، وسندات الشركات ، والسندات الحكومية والمحلية – تسمى السندات البلدية.

على عكس أدواتها الأساسية ، فإن صناديق الاستثمار المتداولة في السندات ليس لها تاريخ استحقاق ويتداولون عموماً بعلاوة أو خصم من سعر السند الفعلي.

ETFs الأسهم التي تتكون صناديق الاستثمار المتداولة ETFs من سلة من الأسهم لتتبع صناعة أو قطاع واحد.

على سبيل المثال ، قد تتعقب ETF الأسهم السيارات أو الأسهم الأجنبية.

والهدف من ذلك هو توفير التعرض المتنوع لصناعة واحدة ، والتي تشمل أصحاب الأداء العالي والوافدين الجدد الذين لديهم إمكانات للنمو.

على عكس الصناديق المشتركة للأسهم ، فإن العقود الآجلة ETF للأسهم لديها رسوم أقل ولا تنطوي على ملكية فعلية للأوراق المالية.

  • صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بالصناعة

صناديق العقود الآجلة ETF في القطاع الخاص بالصناعة هي صناديق تركز على قطاع أو صناعة معينة.

على سبيل المثال ، سوف تشمل مؤسسة التدريب الأوروبية الخاصة بقطاع الطاقة الشركات العاملة في هذا القطاع.

الفكرة من وراء صناديق الاستثمار المتداولة الصناعية هي اكتساب الانكشاف على الجانب الصعودي لهذه الصناعة من خلال تتبع أداء الشركات العاملة في هذا القطاع.

أحد الأمثلة على ذلك هو قطاع التكنولوجيا ، الذي شهد تدفقاً للأموال في السنوات الأخيرة.

في الوقت نفسه ، يتم أيضاً تقليص الجانب السلبي لأداء الأسهم المتقلبة في ETF لأنها لا تنطوي على ملكية مباشرة للأوراق المالية.

كما تُستخدم صناديق الاستثمار المتداولة الصناعية للتناوب داخل وخارج القطاعات خلال الدورات الاقتصادية.

  • العقود الآجلة ETF للسلع الأساسية

كما يشير اسمها ، تستثمر صناديق الاستثمار المتداولة في السلع الأساسية ، بما في ذلك النفط الخام أو الذهب.

حيث توفر العقود الآجلة ETF للسلع العديد من الفوائد.

أولاً ، يقومون بتنويع المحفظة ، مما يسهل التحوط من فترات الانكماش.

على سبيل المثال ، يمكن لصناديق المؤشرات المتداولة للسلع أن توفر وسادة أثناء الركود في سوق الأسهم.

ثانياً ، يعد امتلاك أسهم في ETF للسلع أرخص من الحيازة المادية للسلعة، هذا لأن الأول لا يقتصر على تكاليف التأمين والتخزين.

  • العقود الآجلة ETF بالعملة الرقمية 

إن العقود الآجلة ETF  بالعملة هي أدوات استثمار مجمعة تتعقب أداء أزواج العملات ، وتتألف من العملات المحلية والأجنبية.

كما تخدم صناديق ETFs الخاصة بالعملات أغراضاً متعددة.

إذ يمكن استخدامها للمضاربة على أسعار العملات بناءً على التطورات السياسية والاقتصادية لبلد ما.

كما أنها تستخدم لتنويع المحفظة أو كتحوط ضد التقلبات في أسواق الفوركس من قبل المستوردين والمصدرين.

يستخدم بعضها أيضاً للتحوط من خطر التضخم حتى أن هناك خيار العقود الآجلة ETF لعملة البيتكوين.

  • صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة

تحاول صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة تحقيق مكاسب من انخفاض الأسهم عن طريق بيع الأسهم على المكشوف.

البيع على المكشوف هو بيع الأسهم وتوقع انخفاض قيمتها وإعادة شرائها بسعر أقل.

حيث يستخدم ETF المعكوس المشتقات لبيع الأسهم ، في الأساس ، هم يراهنون على أن السوق سوف ينخفض.

وعندما ينخفض ​​السوق ، تزيد العقود الآجلة ETF المعكوس بمقدار متناسب.

كما يجب أن يدرك المستثمرون أن العديد من صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة عبارة عن أوراق مالية يتم تداولها في البورصة (ETNs) وليست صناديق استثمار متداولة حقيقية.

ETN عبارة عن سند ولكن يتم تداوله مثل الأسهم ويتم دعمه من قبل جهة إصدار مثل البنك.

تأكد من مراجعة وسيطك لتحديد ما إذا كان ETN مناسب لمحفظتك.

  • العقود الآجلة ETF ذات الرافعة المالية

تسعى ETF ذات الرافعة المالية إلى إرجاع بعض المضاعفات (على سبيل المثال ، 2 × أو 3 ×) على عائد الاستثمارات الأساسية.

على سبيل المثال ، إذا ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1٪ ، فإن مؤشر S&P 500 ETF برافعة 2 × سيعود 2٪ (وإذا انخفض المؤشر بنسبة 1٪ ، فإن ETF ستخسر 2٪).

تستخدم هذه المنتجات المشتقات مثل الخيارات أو العقود الآجلة للاستفادة من عوائدها.

هناك أيضاً العقود الآجلة ETF المعكوسة ذات الرافعة المالية ، والتي تسعى إلى تحقيق عائد مضاعف معكوس.

كيف تبدأ الاستثمار في العقود الآجلة ETF

مع تعدد المنصات المتاحة للمتداولين ، أصبح الاستثمار في العقود الآجلة ETF أمراً سهلاً إلى حد ما.

اتبع الخطوات الموضحة أدناه لبدء الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة.

أولاً-  ابحث عن منصة استثمار:

العقود الآجلة ETF متاحة على معظم منصات الاستثمار عبر الإنترنت ، ومواقع مزودي حسابات التقاعد ، وتطبيقات الاستثمار مثل Robinhood.

حيث تقدم معظم هذه المنصات تداولاً بدون عمولة ، مما يعني أنك لست مضطراً إلى دفع رسوم لمزودي النظام الأساسي لشراء أو بيع صناديق الاستثمار المتداولة.

ومع ذلك ، فإن الشراء أو البيع بدون عمولة لا يعني أن مزود ETF سيوفر أيضاً الوصول إلى منتجهم دون تكاليف مرتبطة.

بعض المناطق التي يمكن أن تميز فيها خدمات النظام الأساسي خدماتها عن الخدمات الأخرى هي الراحة والخدمات وتنوع المنتجات.

على سبيل المثال ، تتيح تطبيقات الاستثمار في الهواتف الذكية شراء حصة ETF بضغطة زر.

قد لا يكون هذا هو الحال بالنسبة لجميع شركات السمسرة ، والتي قد تطلب من المستثمرين الأعمال الورقية أو وضعاً أكثر تعقيداً.

ومع ذلك ، تقدم بعض شركات السمسرة المعروفة محتوى تعليمياً شاملاً يساعد المستثمرين الجدد على التعرف على صناديق الاستثمار المتداولة والبحث عنها.

ثانياً – العقود الآجلة ETF  للبحث

الخطوة الثانية والأكثر أهمية في الاستثمار في ETF تتضمن البحث عنها.

هناك مجموعة متنوعة من صناديق الاستثمار المتداولة المتاحة في الأسواق اليوم.

شيء واحد يجب تذكره أثناء عملية البحث هو أن صناديق الاستثمار المتداولة تختلف عن الأوراق المالية الفردية مثل الأسهم أو السندات.

سوف تحتاج إلى النظر في الصورة كاملة – من حيث القطاع أو الصناعة – عندما تلتزم بمؤسسة التدريب الأوروبية.

فيما يلي بعض الأسئلة التي قد ترغب في أخذها في الاعتبار أثناء عملية البحث:

ما هو الإطار الزمني للاستثمار؟ وهل تستثمر من أجل الدخل أم النمو؟ هل هناك قطاعات أو أدوات مالية معينة تثير حماسك؟

ثالثاً – ضع في اعتبارك استراتيجية تداول:

إذا كنت مستثمراً مبتدئاً في صناديق الاستثمار المتداولة ، فإن متوسط ​​تكلفة الدولار أو توزيع تكاليف الاستثمار الخاصة بك على مدى فترة زمنية هو استراتيجية تداول جيدة.

هذا لأنه يسهل العوائد على مدى فترة زمنية ويضمن اتباع نهج منضبط (على عكس النهج العشوائي أو المتقلب) للاستثمار.

كما أنه يساعد المستثمرين المبتدئين في معرفة المزيد عن الفروق الدقيقة في الاستثمار في ETF.

عندما يصبحون أكثر راحة مع التداول ، يمكن للمستثمرين الانتقال إلى استراتيجيات أكثر تعقيداً مثل التداول المتأرجح ودوران القطاع.

كيفية شراء صناديق الاستثمار المتداولة ETFs قم بالتداول من خلال كل من الوسطاء عبر الإنترنت والوسطاء التقليديين.

كما يمكنك عرض بعض أفضل الوسطاء في صناعة صناديق الاستثمار المتداولة من خلال قائمة Investopedia لأفضل الوسطاء لصناديق الاستثمار المتداولة.

يمكنك أيضاً عادةً شراء صناديق الاستثمار المتداولة في حساب التقاعد الخاص بك.

العقود الآجلة ETF
العقود الآجلة ETF

أحد البدائل للوسطاء القياسيين هو المستشار الآلي مثل Betterment و Wealthfront ، والذي يستخدم على نطاق واسع صناديق الاستثمار المتداولة في منتجاتهم الاستثمارية.

حيث يسمح حساب الوساطة للمستثمرين بتداول أسهم صناديق الاستثمار المتداولة كما يفعلون في تداول الأسهم.

قد يختار المستثمرون العمليون حساب الوساطة التقليدي ، في حين أن المستثمرين الذين يتطلعون إلى اتباع نهج أكثر سلبية قد يختارون مستشاراً آلياً.

غالباً ما يقوم مستشاري Robo بتضمين صناديق الاستثمار المتداولة في محافظهم الاستثمارية ، على الرغم من أنهم يختارون التركيز على صناديق الاستثمار المتداولة أو الأسهم الفردية قد لا يكون متروكاً للمستثمر.

بعد إنشاء حساب وساطة ، سيحتاج المستثمرون إلى تمويل هذا الحساب قبل الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة.

ستعتمد الطرق الدقيقة لتمويل حساب الوساطة الخاص بك على الوسيط.

بعد تمويل حسابك ، يمكنك البحث عن صناديق الاستثمار المتداولة وإجراء عمليات الشراء والبيع بنفس الطريقة التي تستخدمها في الأسهم.

واحدة من أفضل الطرق لتضييق نطاق خيارات ETF الخاصة بك هي استخدام أداة فحص العقود الآجلة ETF.

يقدم العديد من الوسطاء هذه الأدوات كطريقة لفرز الآلاف من عروض ETF.

كما يمكنك عادةً البحث عن صناديق الاستثمار المتداولة وفقاً لبعض المعايير التالية :

  • الحجم:

يسمح لك حجم التداول خلال فترة زمنية معينة بمقارنة شعبية الصناديق المختلفة ؛ كلما زاد حجم التداول ، كان من الأسهل تداول هذا الصندوق.

  • المصروفات:

كلما انخفضت نسبة المصروفات ، قل استثمارك المخصص للتكاليف الإدارية.

على الرغم من أنه قد يكون من المغري البحث دائماً عن أموال ذات نسب نفقات منخفضة ، إلا أن الصناديق الأكثر تكلفة (مثل صناديق الاستثمار المتداولة المدارة بشكل نشط) تتمتع أحياناً بأداء قوي بما يكفي لتعويض الرسوم الأعلى.

  • الأداء:

في حين أن الأداء السابق ليس مؤشراً على العوائد المستقبلية ، إلا أن هذا مع ذلك يعد مقياساً شائعاً لمقارنة صناديق الاستثمار المتداولة.

  • المقتنيات:

غالباً ما تدخل محافظ الصناديق المختلفة في أدوات الفرز أيضاً ، مما يسمح للعملاء بمقارنة الحيازات المختلفة لكل استثمار محتمل في العقود الآجلة ETF.

  • العمولات:

العديد من العقود الآجلة ETFخالية من العمولات ، مما يعني أنه يمكن تداولها دون أي رسوم لإكمال التجارة. ومع ذلك ، يجدر التحقق مما إذا كان هذا أمراً محتملاً لكسر الصفقات.

أمثلة على العقود الآجلة ETF الشائعة

فيما يلي أمثلة على صناديق الاستثمار المتداولة الشائعة في السوق اليوم.

تقوم بعض صناديق الاستثمار المتداولة بتتبع مؤشر الأسهم ، وبالتالي إنشاء محفظة واسعة ، بينما يستهدف البعض الآخر صناعات محددة.

  • مؤشر إس بي دي آر إس آند بي 500 (SPY):

“العنكبوت” هو أقدم صندوق ETF الباقي والأكثر شهرة والذي يتتبع مؤشر S&P 500.

  • iShares Russell 2000 (IWM) مؤشر Russell 2000 لرأس المال الصغير.
  • Invesco QQQ (QQQ) (“مكعبات”) مؤشر ناسداك 100 ، والذي يحتوي عادة على مخزونات التكنولوجيا.
  • يمثل SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) (“الماس”) 30 سهماً من مؤشر داو جونز الصناعي.
  • تتبع صناديق الاستثمار المتداولة في القطاع الصناعات والقطاعات الفردية مثل النفط (OIH) والطاقة (XLE) والخدمات المالية (XLF) وصناديق الاستثمار العقاري (IYR) والتكنولوجيا الحيوية (BBH).
  • صناديق المؤشرات المتداولة للسلع تمثل أسواق السلع ، بما في ذلك الذهب (GLD) ، والفضة (SLV) ، والنفط الخام (USO) ، والغاز الطبيعي (UNG).
  • تتعقب صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بالدول مؤشرات الأسهم الأولية في البلدان الأجنبية ، ولكن يتم تداولها في الولايات المتحدة ومقومة بالدولار الأمريكي.

تشمل الأمثلة الصين (MCHI) والبرازيل (EWZ) واليابان (EWJ) وإسرائيل (EIS).

يتتبع البعض الآخر نطاقاً واسعاً من الأسواق الخارجية ، مثل تلك التي تتبع اقتصادات الأسواق الناشئة (EEM) واقتصادات السوق المتقدمة (EFA).

مزايا وعيوب العقود الآجلة ETF

توفر متوسط ​​تكاليف أقل لأنه سيكون مكلفاً للمستثمر أن يشتري جميع الأسهم الموجودة في محفظة ETF بشكل فردي.

كما يحتاج المستثمرون فقط إلى تنفيذ معاملة واحدة للشراء ومعاملة واحدة للبيع ، مما يؤدي إلى عدد أقل من عمولات الوسيط نظرً لوجود عدد قليل من الصفقات التي يقوم بها المستثمرون.

الوسطاء عادة يتقاضون عمولة عن كل صفقة.

حتى أن بعض الوسطاء يقدمون تداولًا بدون عمولة على بعض صناديق الاستثمار المتداولة منخفضة التكلفة ، مما يقلل التكاليف على المستثمرين بشكل أكبر.

 نسبة نفقات ETF

هي تكلفة تشغيل وإدارة الصندوق وعادةً ما يكون لدى صناديق الاستثمار المتداولة نفقات منخفضة لأنها تتبع مؤشراً.

على سبيل المثال ، إذا كان ETF يتتبع مؤشر S&P 500 ، فقد يحتوي على جميع الأسهم الـ 500 من S&P ، مما يجعله صندوقًا مداراً بشكل سلبي ويستغرق وقتاً أقل.

ومع ذلك ، لا تتبع جميع صناديق الاستثمار المتداولة مؤشراً بطريقة سلبية ، وبالتالي قد يكون لها نسبة نفقات أعلى.

إيجابيات العقود الآجلة ETF

  • الوصول إلى العديد من الأسهم في مختلف الصناعات •

نسب نفقات منخفضة وعمولات أقل للوسطاء

  • إدارة المخاطر من خلال التنويع
  • توجد صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على الصناعات المستهدفة السلبيات
  • صناديق الاستثمار المتداولة المدارة بنشاط لها رسوم أعلى
  • صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على الصناعة الواحدة تحد من التنويع
  • الافتقار إلى السيولة تعيق المعاملات

صناديق الاستثمار المتداولة المدارة بنشاط هناك أيضاً صناديق الاستثمار المتداولة المدارة بنشاط ، حيث يشارك مديرو المحافظ بشكل أكبر في شراء وبيع أسهم الشركات وتغيير الممتلكات داخل الصندوق.

عادةً ما يكون العقود الآجلة ETF المدار بشكل أكثر نشاطاً نسبة نفقات أعلى من صناديق الاستثمار المتداولة التي تتم إدارتها بشكل سلبي.

للتأكد من أن صناديق الاستثمار المتداولة تستحق الاحتفاظ بها ، من المهم أن يحدد المستثمرون كيفية إدارة الصندوق ، سواء كان يتم إدارته بشكل نشط أو سلبي ، ونسبة المصروفات الناتجة ، والتكاليف مقابل معدل العائد.

اعتبارات خاصة العقود الآجلة ETF ذات الأسهم المفهرسة

توفر صناديق الاستثمار المتداولة ذات الأسهم المفهرسة للمستثمرين تنويع صندوق المؤشرات .

بالإضافة إلى القدرة على البيع على المكشوف والشراء بالهامش وشراء سهم واحد فقط لأنه لا يوجد حد أدنى لمتطلبات الإيداع.

ومع ذلك ، ليست كل صناديق الاستثمار المتداولة متنوعة بشكل متساوٍ. قد يحتوي بعضها على تركيز كبير في صناعة واحدة ، أو مجموعة صغيرة من الأسهم ، أو الأصول التي ترتبط ارتباطاً وثيقاً ببعضها البعض.

توزيعات الأرباح وصناديق الاستثمار المتداولة على الرغم من أن صناديق الاستثمار المتداولة توفر للمستثمرين القدرة على تحقيق مكاسب مع ارتفاع أسعار الأسهم وهبوطها ، إلا أنها تستفيد أيضاُ من الشركات التي تدفع أرباحاً.

توزيعات الأرباح هي جزء من الأرباح التي تخصصها الشركات أو تدفعها للمستثمرين مقابل الاحتفاظ بأسهمهم.

يحق لمساهمي ETF الحصول على نسبة من الأرباح ، مثل الفوائد المكتسبة أو توزيعات الأرباح المدفوعة ، وقد يحصلون على قيمة متبقية إذا تمت تصفية الصندوق.

 صناديق الاستثمار المتداولة والضرائب

تعتبر العقود الآجلة ETF أكثر كفاءة من الضرائب من الصناديق المشتركة لأن معظم عمليات الشراء والبيع تحدث من خلال التبادل .

كما أنها راعي العقود الآجلة ETF  لا يحتاج إلى استرداد الأسهم في كل مرة يرغب فيها المستثمر في بيع أو إصدار أسهم جديدة في كل مرة يرغب فيها المستثمر في ذلك.

يمكن أن يؤدي استرداد أسهم الصندوق إلى فرض التزام ضريبي ، لذا فإن إدراج الأسهم في البورصة يمكن أن يقلل تكاليف الضرائب.

في حالة الصندوق المشترك ، في كل مرة يبيع فيها المستثمر أسهمه ، يبيعها مرة أخرى إلى الصندوق ويتحمل التزاماً ضريبياً يجب أن يدفعه المساهمون في الصندوق.

تأثير العقود الآجلة ETF على السوق

نظراً لأن صناديق الاستثمار المتداولة أصبحت شائعة بشكل متزايد لدى المستثمرين ، فقد تم إنشاء العديد من الصناديق الجديدة ، مما أدى إلى انخفاض أحجام التداول بالنسبة لبعضها.

يمكن أن تؤدي النتيجة إلى عدم قدرة المستثمرين على شراء وبيع أسهم صناديق الاستثمار المتداولة ذات الحجم المنخفض بسهولة.

ظهرت مخاوف بشأن تأثير العقود الآجلة ETF على السوق وما إذا كان الطلب على هذه الصناديق يمكن أن يضخم قيم الأسهم ويخلق فقاعات هشة.

كما تعتمد بعض صناديق الاستثمار المتداولة على نماذج المحافظ التي لم يتم اختبارها في ظروف السوق المختلفة ويمكن أن تؤدي إلى تدفقات داخلية وخارجية شديدة من الصناديق ، مما يؤثر سلباً على استقرار السوق.

منذ الأزمة المالية ، لعبت صناديق الاستثمار المتداولة أدوراً رئيسية في انهيار السوق وعدم الاستقرار.

كانت المشكلات المتعلقة بصناديق الاستثمار المتداولة من العوامل المهمة في الانهيارات السريعة وانحدار السوق في مايو 2010 ، وأغسطس 2015 ، وفبراير 2018.

إنشاء ETF عندما تريد ETF إصدار أسهم إضافية ، فإن AP تشتري أسهم الأسهم من المؤشر – مثل S&P 500 التي يتتبعها الصندوق – وتبيعها أو تتبادلها مع ETF مقابل أسهم ETF جديدة بقيمة متساوية.

في المقابل ، تبيع AP أسهم ETF في السوق من أجل الربح. عندما تبيع AP الأسهم إلى راعي ETF مقابل أسهم في ETF ، فإن كتلة الأسهم المستخدمة في الصفقة تسمى وحدة الإنشاء.

الإنشاء عند تداول الأسهم بعلاوة تخيل أن ETF تستثمر في أسهم S&P 500 ويبلغ سعر سهمها 101 دولاراً عند إغلاق السوق.

إذا كانت قيمة الأسهم التي تمتلكها ETF تساوي 100 دولار فقط على أساس كل سهم ، فإن سعر الصندوق البالغ 101 دولار يتم تداوله بعلاوة على صافي قيمة أصول الصندوق  NAV حيث أن NAV هي آلية محاسبية تحدد القيمة الصافية لعلاوة الأصول.

اقرأ أيضاً

اظهر المزيد

مقالات ذات صلة

زر الذهاب إلى الأعلى