بروتوكول Radiant Capital ودوره في 3.0 DeFi
تقني نت – تكثر البروتوكولات المستخدمة غي البلوكشين والعملات الرقمية والآن ضمن هذا المقال التعليمي لتعليم العملات الرقمية سنتعرف معاً على بروتوكول Radiant Capital ودوره في 3.0 DeFi .
تهدف Radiant Capital إلى أن تصبح السوق المالي الأول والرائد الذي يسمح للمستخدمين بتوريد الأصول واقتراضها عبر السلاسل، وتوحيد رأس المال المجزأ عبر DeFi. وسرعان ما أصبح بروتوكول الإقراض الأبرز في نظام Arbitrum البيئي وله نصيبه من التوسع عبر السلاسل.
ما هو بروتوكول Radiant Capital
تخطط Radiant Capital لتصبح سوق المال متعدد الأسواق الرائد في DeFi، وتوحيد السيولة عبر DeFi وحل مشكلة رأس المال المجزأ.
تقدم Radiant Capital توكنات تقدمية مع نظرية اللعبة المتزايدة التي تشجع سلوك المشاركين لتتماشى مع رؤية البروتوكول طويلة المدى وتثبيط زراعة المرتزقة.
تعد Radiant Capital بما تسميه DeFi 3.0، والذي يتضمن عائداً حقيقياً يتم دفعه للمستخدمين، وحوكمة حقيقية للمجتمع من خلال اللامركزية التقدمية، والاستدامة طويلة الأجل.
يدخل DeFi حقبة جديدة تحددها ظروف السوق الشتوية القاسية. مع نضوب التمويل والسيولة، يظهر نوع جديد من البروتوكول. ترتكز البروتوكولات على الاستدامة، والأهم من ذلك، مفهوم غريب نسبياً عن DeFi، الربحية. بالإضافة إلى ذلك، أدى ظهور حلول توسعة الطبقة الثانية التي أدت إلى خفض رسوم الغاز بشكل كبير إلى تمكين إدخال الخدمات التي ستكون باهظة التكلفة للغاية بالنسبة لمستخدمي Ethereum.
يتعمق هذا المقال في بروتوكول Radiant Capital ، وهو بروتوكول نشأ في السوق الهابطة مع طموح لإشراك مئات الملايين القادمة من المستخدمين في DeFi.
أسواق المال – بروتوكولات الإقراض DeFi
في أبسط وظائفها، أسواق المال اللامركزية، أو بروتوكولات الإقراض DeFi، توفر سقالات للمستخدمين الذين لديهم فائض في رأس المال لتوليد عوائد عن طريق إقراضها لأولئك الذين يرغبون في رأس المال. بروتوكولات الإقراض عبارة عن شبكة من العقود الذكية ومجمعات السيولة التي تعتمد على الضمانات الزائدة لتسهيل القروض بدون إذن، ولأن الضمانات تؤمن هذه القروض، فهي فورية.
حيث لا توجد فحوصات الائتمان بدون جهات فاعلة مركزية، والقروض التي نشأت في DeFi فضلاً عن كونها شفافة – مرئية بالكامل على السلسلة – ويمكن الوصول إليها عالمياً، فهي أكثر مرونة بكثير مع أسعار الفائدة التي يحركها العرض، وتمثيل أكثر إخلاصاً لاقتصاديات السوق الحرة. لديهم أيضا ميزة صارخة لكونهم محتجزين على أنفسهم ؛ يحتفظ المستثمرون باستقلالية كاملة على أموالهم.
السيولة المجزأة والمستقبل متعدد السلاسل
لفهم أهمية بروتوكول إقراض omnichain، من الضروري فهم المشكلات التي يطرحها توزيع السيولة الحالي في DeFi.
ما يقرب من مائتي بلوكشين منفصلة تشكل DeFi، ولا يمكن أن تقفز السيولة المتناثرة عبر هذه السلاسل بسهولة إلى سلاسل أخرى دون “مناطق عبور السيادة”. على الرغم من التقدم في الكود الأساسي، تظل الجسور محفوفة بالمخاطر للغاية وعرضة للاستغلال.
يتم عزل السيولة بشكل أساسي لأن شبكات blockchain لا يمكنها التفاعل مع بعضها البعض، حيث يتم تقييد الأصول في بيئاتها الأصلية. تعمل الخدمات المالية بالسيولة، مع توفير السيولة الأعمق والخدمات المثلى ونقص السيولة مما يهدد الخدمات. قم بتجميع هذه الحقائق الثلاث في واحدة، وسيصبح من الواضح أن هناك حاجة ماسة لبروتوكولات تسمح بالتفاعل عبر سلاسل متعددة، مما يسهل سيولة أعمق وأكثر ترابطاً.
ولكن غالباً ما يمكن تجاهل الهدف المركزي لبروتوكولات omnichain من قبل مستخدمي العملات الرقمية الذين أصبحوا غير حساسين لمدى ضعف تجربة المستخدم المعاصرة في DeFi. تبحث هذه البروتوكولات في المستقبل والجيل القادم من المستخدمين. وبصراحة، فإن تجربة المستخدم الحالية من DeFi ليست مناسبة لأن تصبح نظاماً مالياً بديلاً يستخدمه المليارات.
يتوقف بروتوكول Radiant Capital على فرضية أن المستقبل سيكون متعدد السلاسل. تبقى الحجج على كلا الجانبين، ومناقشتها بالتفصيل خارج نطاق المقال. قد تكون وجهة النظر المتطرفة هي أن حاملي الأكياس من الطبقة الأولى هم فقط من يديمون أطروحة متعددة السلسلة، وسيؤدي صعود EigenLayer إلى توحيد حصتها في السوق من Ethereum، والانتقال نحو مستقبل شبه أحادي. وجهة النظر المعتدلة من الجانب الآخر هي أن حالات الاستخدام المتنوعة تتطلب حلولاً متنوعة، وستكون هناك حاجة إلى مزيد من السلاسل مع زيادة التبني.
الحقيقة هي أن بلوكشين الطبقة الأولى للأغراض العامة تخلق آبار الجاذبية. مع تأثيرات الشبكة الهائلة وترسيخها، من غير المرجح أن تنتقل جماهير السيولة التي بقيت في هذه الأجهزة المتوافقة مع EVM (Ethereum Virtual Machine) وسلاسل متجانسة أخرى إلى سلسلة مفردة. يحب المستخدمون امتلاك الخيارات، كما أن ظهور سرد القياس العمودي يعزز نمو الحلول متعددة السلاسل. باختصار، الافتراض الأساسي لمستقبل متعدد الروابط قوي.
نظرة عامة على بروتوكول Radiant Capital
كان لدى Ethereum Aave. Arbitrum له مشع. بالمقارنة مع سابقتها، فإن الخصائص المميزة المركزية لـ بروتوكول Radiant Capital هي وظائف الاقتراض عبر السلاسل، وحوكمة DAO، وتجربة المستخدم، ونموذجها الاقتصادي. لتلخيص، Radiant Capital هو مفترق Aave مع قدرات عبر سلسلة وإصلاح كبير للاقتصاديات الأساسية للبروتوكول.
Arbitrum Avant-Garde
بروتوكول Radiant Capital هو لاعب مركزي في Arbitrum Avant-Garde. يشير Arbitrum Avant-Garde بشكل جماعي إلى الجيل الجديد من البروتوكولات الأصلية لهذه الطبقة 2 التي تشترك في العديد من الخصائص الرئيسية: العائد الحقيقي، التوكنات المميزة المستدامة، حوكمة DAO المشتركة، واللامركزية التدريجية. تستفيد هذه البروتوكولات من المعاملات منخفضة التكلفة لتقديم خدمات جديدة، وتتمثل أيديولوجيتها المركزية في الاستدامة والربحية. أحد العناصر التي لا تحظى بالتقدير الكافي لهذا الجيل الجديد هو أن لديهم إمكانية الوصول إلى كومة تقنية أفضل من الأجيال الأخيرة من dApps، وثروة من المعرفة من الملاحظة.
الاقتراض عبر السلاسل
تقدم Radiant وظائف الإقراض والاقتراض النموذجية التي يتوقع المستخدمون العثور عليها في بروتوكول الإقراض. ولكن إحدى ميزات بروتوكول Radiant Capital الأساسية هي القدرة على استعارة سلسلة متقاطعة، وتجربة المستخدم ممتازة ؛ نرحب بوظيفة الاقتراض والجسر.
على سبيل المثال، يحتفظ المستخدم X بمعظم أمواله في Arbitrum ولكنه يجد مشروعاً يريدون التفاعل معه في Avalanche. عادةً ما يتعين على المستخدم X اقتراض الأموال من Arbitrum ثم ربطها بأفالانش، والذي يتضمن أذونات متعددة ومعاملات متعددة. يدمج استعارة وجسر Radiant كل هذه الإجراءات في معاملة واحدة. ثم يسدد المستخدم X القرض على سلسلة الأصل.
كملاحظة جانبية، بالنظر إلى المستقبل، بشكل عام، ستزداد شعبية تجميع المعاملات. سيتمكن المستخدمون من إرسال التعليمات من سلسلة واحدة والتعامل مع سلسلة أخرى بجميع رسوم المعاملات، بما في ذلك الغاز في السلسلة الأخرى، المجمعة في معاملة واحدة. هذا هو السبب في أن تجريد الحساب ومحافظ العقود الذكية قد أثارت اهتمام المجتمع.
يعمل بروتوكول Radiant Capital حالياً على Arbitrum و Binance Smart Chain كسلسلة منشأ – سلاسل حيث يمكن للمستخدمين إيداع القروض وإصدارها. لدى Radiant خطط للتوسع بشكل مطرد في سلاسل EVM الأخرى ودمج فئات الأصول المدعومة بشكل مطرد. Radiant حالياً في V2، وتفاصيل خارطة الطريق الحالية إلى V4. سيقوم Radiant V3 بدمج LayerZero بالكامل بدلاً من Stargate وسيسمح على الأرجح للمستخدمين بالإيداع في سلسلة واحدة والسداد في سلسلة أخرى. استناداً إلى خارطة الطريق الخاصة بها، ستكون Radiant بالفعل سوقاً نقدياً متعدد الاتجاهات.
بروتوكول Radiant Capital وطبقة صفرية
يعمل بروتوكول Radiant Capital على تعزيز بوابة Stargate الخاصة بـ LayerZero لتحقيق وظائف السلسلة المتقاطعة. LayerZero هو بروتوكول اتصال، و Stargate هو أول تطبيق dApp مبني على LayerZero. عادةً ما تستخدم الجسور حيلة القفل والنعناع – يتم تأمين الأصول في سلسلة المصدر، ويتم سك أحد الأصول الاصطناعية في سلسلة الوجهة. ينطوي استخدام هذه الأصول الوسيطة / المغلفة على مخاطر تعاقدية أكثر ذكاءً وتنطوي على مقايضة إضافية في سلسلة الوجهة.
في المقابل، تضمن Stargate نهائية فورية، وتستفيد من تجمع سيولة واحد عبر سلاسل متعددة من أجل سيولة عميقة، ومقايضات الأصول المحلية. تقع LayerZero في قلب قابلية التشغيل البيني omnichain، وهي طريقة اتصال بدائية منخفضة المستوى تسمح لشبكات البلوكشين بتمرير الرسائل بين بعضها البعض. يعمل كنقطة نهاية باستخدام Ultra-Light Node – بروتوكول مراسلة – يمكن لأي blockchain دعمه، مما يؤدي إلى إنشاء شبكة متصلة بالكامل من العقد. من منظور الشخص العادي، LayerZero هو مترجم بين سلاسل الكتل مما يسمح لهم بالتحدث مع بعضهم البعض.
RDNT، التوكن الأصلي لـ Radiant Capital، هو OFT-20- معيار توكني من LayerZero. يقع معيار التوكن المميز OFT في طليعة الوظائف متعددة السلاسل ويسمح لكفاءة السوق الفائقة. للسفر عبر السلاسل، يقوم المستخدمون بنسخ التوكنات المميزة، واستلام إيصال، ثم تقديم هذا الإيصال إلى سلسلة الوجهة. يظل إجمالي المعروض من التوكنات ثابتاً ولكن موقع هذه التوكنات يكون مرناً تماماً.
يسمح معيار التوكن المميز OFT للأموال بالذهاب إلى أي مكان على أساس أكثر فعالية من حيث التكلفة. حالياً، في العملات الرقمية، هناك سيولة منتشرة حول النظام البيئي حيث لا تريد أن تكون بسبب صعوبة نقلها وجميع رسوم الطرف الثالث المرتبطة بحركتها. يقدم معيار OFT مرونة كاملة في الموقع، ويمكن للأسواق الاحتفاظ بكل هذه القيمة الزائدة.
السلاسل مقابل Multichain
على الرغم من أن هذه المصطلحات تُستخدم غالباً بالتبادل، إلا أن هناك تمييزاً. تتضمن السلسلة المتقاطعة تواصل blockchain مع بعضها البعض. يعني Multichain وظائف في سلاسل متعددة. فكر في مترجم مقابل معيار مشترك. الجسر والاقتراض هو مثال على الأول، في حين أن RDNT هو مثال على الأخير.
Radiant’s اقتصادات
هذا هو المكان الذي تصبح فيه الأشياء مثيرة. لا يهدف Radiant إلى ضم المئات مليون مستخدم إلى DeFi فحسب، بل يهدف أيضاً إلى أن يكون البروتوكول الأكثر ربحية في DeFi. قدم V2 عدداً كبيراً من الترقيات على النموذج الاقتصادي، والتي يمكن للقراء العثور عليها شرحاً كاملاً في مقترحات إدارة Radiant DAO التالية: RFP-3 و RFP-4 و RFP-5/6/7.
النقاط الرئيسية التي يجب ملاحظتها هي أن RDNT انتقلت من توكن ERC-20 إلى توكن OFT-20، ويجب أن يكون لدى المستثمرين جلد في اللعبة لكسب المكافآت، وتمت إعادة هيكلة الانبعاثات لتكون أكثر استدامة، وتغيرت فترات الاستحقاق جنباً إلى جنب مع توزيع المكافآت.
فهم المشكلة: رأس المال
تحتاج بروتوكولات DeFi إلى مستخدمين، وهم بحاجة إلى سيولة. أصبحت الحوافز في شكل التوكنات هي المنهجية السائدة لبروتوكولات تمهيد النشاط الاقتصادي المبكر. ومع ذلك، منذ أن بدأت Compound في توزيع COMP في عام 2020، حاولت البروتوكولات التنافس مع بعضها البعض لجذب السيولة التي تؤدي إلى وصول رأس المال والزراعة والإغراق.
أثبت هذا النموذج التضخمي أنه غير مستدام إلى حد كبير ودمر العديد من بروتوكولات DeFi مما جعلها خالية من السيولة. يدعم المستثمرون الأوائل انبعاثات توكنية، ولكن إذا لم يستمروا في الضخ، فإن الناس يريدون التخلص منها في دورة قاسية تشبه ما يلي. تبدأ العائدات في الانخفاض، ويتخلى رأس المال عن المشروع بحثاً عن عائد أفضل، وينخفض سعر التوكن المميز مع تباطؤ التبني، وهذا يؤدي إلى مزيد من الانخفاض في العائد، ثم في هذه المرحلة، يندفع الجميع للخروج، وتنتهي اللعبة. مصطلح رأس المال المرتزقة غير عادل إلى حد ما، لأن هؤلاء المشاركين هم ببساطة فاعلون اقتصاديون عقلانيون يستفيدون من فرصة.
ولكن من الناحية المثالية، يريد البروتوكول مستخدمين على المدى الطويل، يشار إليهم أحياناً بالسيولة اللزجة. قدمت Radiant V2 آليات لمحاربة رأس المال المرتزقة، وإطالة مدرجها، وتحسين نموذج أعمالها بشكل كبير.
V2 اقتصاديات
تدفع شركة Radiant Capital 85% من رسوم بروتوكول Radiant Capital المُنشأة للمستخدمين في الأصول الثابتة (العائد الحقيقي)، مع تخصيص 15% لتمويل المصروفات التشغيلية. الرسوم تأتي من الفوائد على القروض. تذهب 25% من مدفوعات الفائدة إلى المقرضين الذين يزودون هذه الأصول و 60% لمزودي السيولة (المستخدمون الذين لديهم مراكز dLP مقفلة).
لاحظ جهازي إيداع مختلفين في الرسم أعلاه. واحد هو السعر الأساسي. والآخر هو معدل تحفيز RDNT. وهنا، تلعب آليات V2 دوراً. المشع يحتفظ بالانبعاثات والجزء الأكبر من إيرادات البروتوكول للمستخدمين الذين يوفرون السيولة والقيمة للبروتوكول ؛ يُجبر الجلد في تصميم اللعبة المستخدمين على إعطاء قيمة للبروتوكول ليكونوا قادرين على استخراج القيمة.
RDNT و dLP
RDNT هو التوكن الأصلي وأفضل طريقة للتعرف على النمو العام لل بروتوكول Radiant Capital. لكنها لا تحتوي على وظيفة أحادية الجانب في النظام البيئي في V2. يجب على المستخدمين منح RDNT لأكثر من 90 يوماً، مع وجود خيار للخروج مبكراً، وتكبد 25% -90% عقوبة خطية بناءً على الوقت المنقضي. يتم تقسيم عقوبة الخروج بين Radiant DAO Reserve و Radiant Starfleet Treasury (90% / 10%). ولكن يمكن للمستخدمين الخروج مبكراً عبر “الانطلاق” إلى dLP.
dLP (توفير السيولة الديناميكي) عبارة عن تجمع موازن يتكون من 80% RDNT و 20% ETH. يجب قفل dLP لكسب رسوم بروتوكول Radiant Capital بفترات تأمين مدتها شهر واحد و 3 أشهر و 6 أشهر و 12 شهراً. في وقت كتابة هذا التقرير، كانت الأقفال الجديدة التي تبلغ مدتها 6 أو 12 شهراً مؤهلة لإسقاط الهواء من ARB (انظر RFP-18). المستخدمون الذين يقيدون 5% من قيمة ودائعهم في dLP يكتسبون الأهلية لكسب انبعاثات RDNT التي سيتم إصدارها على مدى خمس سنوات. ومع وجود الحوافز الحالية، يدفع البروتوكول المستخدمين للاقتراض.
ربما أدرك بعض القراء أن هناك اختصاراً لفترة الاستحقاق. يمكن للمستخدمين البدء في الاستحقاق، والانطلاق إلى dLP، وإغلاق التوكنات المميزة لمدة شهر واحد. على الرغم من أنه يجب على المستخدم تحمل بعض مخاطر الخسارة غير الدائمة، إلا أن تقصير مدة المخاطرة من تسعين يوماً إلى ثلاثين يوماً يبدو يستحق ذلك. أظهرت البيانات التي تم جمعها بواسطة Radiant أن ما يقرب من 90 % من المستخدمين الذين يستخدمون ميزة zap كانوا يغلقون لمدة شهر واحد فقط مقارنةً بمدة القفل القياسية لمدة عام واحد. لسوء الحظ أو لحسن الحظ، بناءً على تصرف المستخدم، حدد RFP-17 هذه الثغرة، وقد بدأت بالفعل الخطوات اللازمة لإغلاقها. ومن المثير للاهتمام أن التصويت يظهر توافقاً قوياً بين أصحاب المصلحة (حاملي RDNT) واستدامة البروتوكول.
في الختام، تجبر اقتصاديات Radiant’s V2 المستثمرين على التفاعل بشكل هادف مع بروتوكول Radiant Capital من خلال تقديم حد 5% dLP وتغيير الطريقة التي يوزع بها البروتوكول الرسوم. قدم هذا التغيير سيولة أفضل لـ RDNT، وحفز ملكية توكن RDNT، وخفض ضغط البيع، وثني رأس المال المرتزقة. يوزع هذا النموذج التدريجي جميع انبعاثات RDNT على حامليها النشطين والمساهمين، مما يؤدي إلى ترجيح كفة الميزان لصالح خزائن dLP والجدوى الاقتصادية المطولة.
الربحية
يولد بروتوكول Radiant Capital ما يقرب من 30 ألف دولار من رسوم جانب العرض يومياً للمقرضين وخزائن dLP، وكلها مدفوعة بالرقاقة الزرقاء والعملات المستقرة، مما يجعلها واحدة من بروتوكولات الإقراض الأعلى ربحاً في DeFi. ويحتوي البروتوكول على أكثر من 350 مليون دولار من القروض غير المسددة، مما يدل على ملاءمة المنتج للسوق.
يستمر عدد حاملي RDNT ومستخدمي بروتوكول Radiant Capital في النمو بينما ينخفض المستخدمون النشطون للبروتوكول. تشير هذه المقاييس إلى أن المستثمرين وافقوا على أن بروتوكول Radiant Capital سيظل بروتوكول الإقراض الرائد لشركة Arbitrum ويريدون الحصول على التعرض من خلال ملكية التوكن المميز. تشير حقيقة أن القروض المستحقة ظلت ثابتة بينما انخفض المستخدمون بشكل أكبر إلى نجاح Radiant في ردع رأس المال المرتزقة وجذب السيولة اللزجة.
نسبة السعر إلى القيمة المالية (نسبة السعر إلى الرسوم) هي مقياس مشابه جداً لنسبة السعر إلى الأرباح (السعر إلى الأرباح) المستخدمة في تحليل الأسهم. نسبة السعر إلى السعر المشع هي 11.73. لمقارنة ذلك ببروتوكولات الإقراض الأخرى، فإن Compound لديها نسبة P / F تبلغ 11.3، و Aave لديها نسبة P / F تبلغ 10.19.
جانب حيوي هو أن هذه نسبة P / F مخففة بالكامل. يبلغ إجمالي المعروض من RDNT 1,000,000,000 وإمدادات متداولة تبلغ 264,484,208. تكشف رياضيات منديل أن نسبة السعر إلى القيمة السوقية الحالية لشركة Radiant استناداً إلى القيمة السوقية المتداولة لها أقرب إلى 4.43، مقارنة بـ 7.74 للمركب و 9.18 لـ Aave. بعبارات بسيطة، فإن توليد الإيرادات من بروتوكول Radiant Capital هو أمر لا يصدق، أفضل من المقرضين الآخرين الرائدين في السوق بهامش كبير. بالنظر إلى أن Radiant توزع 85 % من هذه الإيرادات على حامليها، فليس من المستغرب أن نرى عدد حاملي RDNT يتزايد، ويقدم تأمين dLP مثالاً ممتازاً على العائد الحقيقي.
التحديات التي تواجه بروتوكول Radiant Capital
تحقق شركة Radiant Capital إيرادات كبيرة، ولكن ما مدى استدامة ذلك؟ يرغب العديد من المستخدمين في دفع نسبة الفائدة السنوية المرتفعة للاقتراض بسبب حوافز RDNT. على سبيل المثال، تبلغ تكلفة اقتراض USDT 10.67% بينما إجمالي انبعاثات RDNT 14.57%. لذلك، فإن صافي النتائج إيجابي بالنسبة للمقرضين، ولكن مع تباطؤ الانبعاثات، هل ستكون Radiant قادرة على الحفاظ على هذا النمو؟ هل هذا استخدام عضوي للبروتوكول، أم أن الناس يدفعون هذه الرسوم الباهظة لمزرعة RDNT؟ هل ردع رادينت عاصمة المرتزقة؟ أو هل أجبرت شركة Radiant Capital المزارعين المرتزقة على لعب اللعبة الطويلة؟
ستصبح هذه المشكلة أكثر حدة مع انخفاض الانبعاثات. مع 60 % من الرسوم تذهب إلى خزائن dLP، ستصبح APYs العرض غير المعزز غير جذابة في السوق المفتوحة. ستكافح Radiant لجذب رأس المال عندما تدفع فقط 25% من الرسوم للمقرضين، وستكون للبروتوكولات التي لا تحول الرسوم إلى حاملي التوكنات ميزة كبيرة.
على سبيل المثال، يحتوي عنوان مستخدم DeFi القوي هذا على موضع dLP أعلى بقليل من عتبة 5% لانبعاثات RDNT. لقد أودعوا 12.6 مليون دولار في USDC واقترضوا 10.2 مليون دولار، وربما باستخدام وظيفة الحلقة. يبدو أن هذا هو زراعة RDNT بدلاً من نشاط الإقراض العضوي. سيظهر الوقت مع تباطؤ الانبعاثات وانخفاض حوافز RDNT للمقترضين. ما مقدار الإيرادات التي ستحققها شركة Radiant في غضون عامين مقارنةً باليوم؟
بروتوكول Radiant Capital : تجربة المستخدم
بالإضافة إلى انبعاثات RDNT العالية، فإن أحد أسباب نمو بروتوكول Radiant Capital بسرعة كبيرة هو تجربة المستخدم التي توفرها المنصة. الواجهة أنيقة وسهلة التنقل. كما أن تجميع المعاملات يجعل استخدام ميزات البروتوكول الأكثر تقدماً أمراً سهلاً.
تعد وظيفة التكرار مثالاً رئيسياً على الخدمة التي قد تكون باهظة الثمن بالنسبة لمعظم المستخدمين على شبكة Ethereum الرئيسية. تتيح وظيفة حلقة Radiant للمستخدمين الاستفادة من ما يصل إلى 4X عن طريق الاقتراض والإيداع بشكل متكرر. تقوم الميزة أيضاً تلقائياً بإنشاء موضع dLP مغلق للمستخدمين لجعلهم مؤهلين للانبعاثات، وكلها مجمعة في معاملة واحدة. ويمثل هذا UX المعزز ميزة أساسية أخرى لـ Arbtirum Avant-Garde.
تجاوز وظائف بروتوكول Radiant Capital ، فقد سمح هيكل DAO للمستخدمين بلعب دور نشط للغاية في الإشراف على اتجاه البروتوكول، والذي يعد جوهر فلسفة “DeFi 3.0” وراء Radiant. لقد أقرت DAO بالفعل إجراءات دمج ARB و wstETH كأصول مدعومة وسوف تصوت على المزيد من تكامل الأصول والسلسلة في المستقبل. تمنح Starfleet Leaderboard، وهي مبادرة أخرى لـ DAO، درجة مرجحة للمستخدمين بناءً على تفاعلات البروتوكول مثل قفل الطول ونسبة dLP، مما يخلق آلية لتوجيه المزيد من القيمة إلى مؤيدي البروتوكول على المدى الطويل.
محفزات المستقبل
إن التبني المتزايد لمعيار OFT المميز الخاص بـ LayerZero وسرد LayerZero الأوسع نطاقاً سوف يفيد Radiant بشكل كبير. دمج WstETH وإمكانية إضافة المزيد من ضمانات LSD وضع بروتوكول Radiant Capital بشكل مباشر في سرد LSDFi. تلقى Radiant DAO أيضاً واحداً من أكبر تخصيصات ARB (3348.026 ARB Tokens) ولا يزال dApp الأكثر بروزاً للعوائد أحادية الجانب على ARB.
تتضح أيضاً إمكانية قيام Radiant بتنمية TVL (إجمالي القيمة المقفلة) بالنظر إلى الحجم الهائل لرأس المال العاطل الذي يحقق عوائد منخفضة، خاصة في بروتوكولات المنافسين، Aave و Compound. ثم يتم تشغيل عتبة 5% dLP، مما يحفز المستخدمين على شراء RDNT بالدولار وتثبيته في dLP لكسب الانبعاثات.
إذا انخفضت قيمة RDNT بالطبع سيتأثر بروتوكول Radiant Capital فسيتعين على العديد من المستخدمين، بسبب قفل ما يقرب من 5 %، شراء المزيد من RDNT للاحتفاظ بالأهلية. يؤدي هذا إلى ضغوط شراء منخفضة بشكل طبيعي مما يخفف من نفسية السوق – لا تقلل أبداً من أهمية سعر التوكن. تعمل وظيفة المكافآت على تغذية ضغط الشراء المنخفض هذا من خلال مكافأة المستخدمين الذين أبلغوا عن حصول المستخدمين الآخرين على مكافآت عندما لا يكونون مؤهلين.
مستقبل بروتوكول Radiant Capital
تشير نسبة P / F لشركة Radiant وتوليد الإيرادات الأساسية إلى أن $ RDNT لا يزال أقل من قيمته الحقيقية مقارنة بمنافسيها. التوافق المتزايد الملحوظ بين أصحاب المصلحة والاستدامة طويلة الأجل ل بروتوكول Radiant Capital يبشر بالخير بالمثل. مع خارطة طريق طموحة لضم 100 مليون مستخدم لتصبح “طبقة الصفر” من DeFi للسيولة جنباً إلى جنب مع دولاب الموازنة الحالي القوي، يبدو أن Radiant و بروتوكول Radiant Capital لا تزال تمتلك إمكانات نمو ملحوظة.
اقرأ أيضاً:
