التداول الفوري Spot في العملات الرقمية ما هو وما عمله؟
تقني نت – هناك طرق متعددة للتداول في العملات الرقمية منها التداول الفوري، في هذا المقال سنتعرف على التداول الفوري في العملات الرقمية ما هو وما عمله ؟
مبدأ عمل التداول الفوري في العملات الرقمية تكمن في عملية شراء أصل مباشرة من سوق فوري، حيث يشتري المتداولون الفوريون أصلاً ويحتفظون به توقعاً زيادة في قيمة الأصل في المستقبل.
السوق الفوري هو عبارة عن منصة للمتداولين الفوريين لشراء الأصول ذات الصلة تجارياً. كما يمكن أن تكون بورصات لامركزية أو بورصات مركزية أو منصات تداول من نظير إلى نظير.
تكمن فكرة “التداول” بشكل عام هي تبادل عادي للسلع أو الخدمات. يتبادل الأطراف في عملية التداول المعتادة الأصول الموجودة في عهدتهم مقابل أصول أخرى (أصول مفضلة).
يمكن إرضاء اتفاقية التجارة على الفور أو في المستقبل، ولكن كلما تم الإيفاء بها، هناك “مقايضة” مباشرة للأصول التي يحتفظ بها الطرفان في البداية.
ما هو التداول الفوري في العملات الرقمية ؟
كما يوحي الاسم ، فإن التداول الفوري هو تبادل فوري أو فوري للسلع ذات الصلة تجارياً بين الأطراف المعنية.
قد تشمل السلع في هذا السياق أسهم الشركات والمعادن الثمينة والأصول الرقمية مثل العملات الرقمية والسندات.
تم تنويع نطاق التداول الفوري على نطاق واسع من خلال التحسينات التكنولوجية والإدارية في هذا المجال.
تعمل بروتوكولات الحوسبة المتقدمة على تجديد التداول الفوري وحتى أنظمة التداول الفوري المباشرة أو من نظير إلى نظير تتحول من النظرة الأساسية ومع ذلك، فإن المبادئ الأساسية لم تتغير.
عندما يتم استيفاء اتفاقية تداول فورية ، يدعي فصيل في الاتفاقية حضانة الأصول التي تنتمي في البداية إلى الطرف الآخر، مما يؤدي إلى نقل مباشر وفوري لحقوق الملكية.
يعتمد المتداولون الذين يرغبون في جني الأرباح من خلال نظام التبادل التقليدي هذا على التباين في قيمة الأصول.
اعتماداً على ظروف العرض والطلب الرئيسية، يمكن أن تختلف قيمة الأصل بشكل كبير، ويحاول المتداول الفوري الموجه للربح الاستفادة من هذا الاختلاف لتوليد عوائد.
ما هي الأسواق الفورية؟
تتميز الأسواق الفورية ببائع واحد على الأقل يرغب في تداول أصوله ومشتري يرغب في التخلي عن أصوله الخاصة مقابل الأصل الذي يتم طرحه للبيع.
تتشكل الأسواق أو أماكن التداول عندما تصبح مكاناً يتجمع فيه الناس بشكل متكرر لإجراء الصفقات.
ومع ذلك ، يمكن أن يكون شكل كل سوق مختلفاُ. يمكن أن يكون بسيطاً مثل طاولة التفاوض لتبادل الند للند، أو متقدماً مثل التجميع الافتراضي للأوامر كما هو موضح في أنظمة التداول الحديثة.
توفر الأسواق الفورية منصة للمتداولين الفوريين من أجل التداول الفوري في العملات الرقمية لتوقيع اتفاقيات تداول وتبادل أصولهم.
حيث تم تصميم منصات التداول الفوري في العملات الرقمية الافتراضية بواجهة شاملة للمشترين والبائعين، مدعومة ببروتوكولات الحوسبة الأساسية التي تحافظ على عهدة الأصول التي سيتم تبادلها، وتوقيع الاتفاقيات الافتراضية والموافقة على نقل ملكية هذه الأصول.
كما يمكن تصميم هذا النظام للتداول الفوري من نظير إلى نظير ولأطراف متنوعة.
تم تصميم بعض الأسواق الفورية للسماح بمزيد من المفاوضات بين المتداولين بينما تم تصميم البعض الآخر لعرض عروض الشراء أو البيع وترك للطرف الآخر حرية اختيار العرض الأنسب.
التداول الفوري في العملات الرقمية وكيف يعمل
هناك احتمال كبير أن تكون قد شاركت في تداول فوري مرة واحدة على الأقل، حتى بدون معرفة الاسم الصحيح لهذا الإجراء.
غالبية المتحمسين للعملات الرقمية هم ببساطة متداولون فوريون، مع مجموعة أصغر نسبياً تشارك في أشكال أخرى من التداول.
حيث يتم تداول أكثر من 70 مليار دولار من العملات الرقمية يومياً في الأسواق الفورية.
هذا الرقم لا يشمل OTC (“Over the Counter”) وتداول العملات الرقمية البسيط بين الأقران.
لتبادل أصولهم ، يستخدم مستثمرو العملات الرقمية الأسواق الفورية المتاحة لمبادلة الأصل الذي يمتلكونه بآخر.
كما توفر أسواق العملات الرقمية الفورية إمكانية الاقتران بالعملات الرقمية ويمكن تبديل الأصول الرقمية في زوج تداول مقابل الآخر.
حيث تتميز معظم أسواق التداول الفوري في العملات الرقمية بنظام سجل الطلبات بينما يسمح البعض الآخر للمتداولين الفوريين فقط بالتداول بأسعار السوق الحالية.
كما قد ينهي المتداولون الذين يحددون أسعار الشراء أو البيع بسعر السوق الحالي تداولاتهم على الفور بالاعتماد على السيولة وحجم أوامر التداول الخاصة بهم.
وبخلاف ذلك ، تتم إضافة طلباتهم إلى دفتر الطلبات ويتم استيفائها عندما تتوافق ظروف السوق مع معلماتهم المحددة.
ما هي دفاتر الطلبات ؟
دفاتر الطلبات هي نظام متقدم للاحتفاظ بسجلات طلبات التجارة من قبل المتداولين على منصة التداول الفوري في العملات الرقمية.
حيث تكمن مهمتها في تنظيم طلبات الشراء والبيع من مختلف التجار ويصنفها وفقاً للأسعار المحددة لاتفاقية الشراء أو البيع.
الممارسة الشائعة في البورصات هي وضع دفاتر أوامر البيع والشراء بجانب بعضها البعض، وهو ما يعطي التجار أو المتداولين صورة مباشرة لحالة العرض والطلب للأصول في أزواج التجارة الفورية.
حيث يتم التحكم في أسواق العملات الرقمية الفورية بواسطة البورصة، ويمكن أن تكون هذه الأسواق مركزية أو لامركزية أو مصممة لتداول نظير إلى نظير.
منصات التداول المركزية
البورصات المركزية هي مشغلي التداول الفوري في العملات الرقمية الرئيسي، حيث يأتي الانطباع الطبيعي لمستثمري العملات الرقمية عن السوق الفورية هو ذلك الذي توفره البورصات المركزية.
بينما المنصات المركزية هي مؤسسات وصاية (أي أنها تحتفظ بأصول المستخدمين)، وعادة ما تدير نظام دفتر الطلبات.
لاستخدام منصة تداول مركزية، سيحتاج المتداولون إلى إنشاء حساب واجتياز عملية “اعرف عميلك”.
كما تتطلب العديد من البورصات المركزية من العملاء اجتياز عملية KYC كجزء من لوائح AML (مكافحة غسيل الأموال) قبل السماح للمستخدمين بالتداول.
حيث تعمل منصة التبادل كطرف ثالث يحتفظ بأصول المتداولين الفوريين وينفذ الصفقات التي تلبي ظروف السوق الرئيسية.
كما تتم إضافة الطلبات غير المؤهلة للتنفيذ الفوري (أي أوامر السوق) أو الطلبات التي لا تفي بمتطلبات السوق الحالية إلى دفتر الطلبات.
يتضمن ذلك الطلبات التي تقل عن سعر السوق الحالي أو الطلبات التي تزيد عن السيولة الحالية بالسعر المحدد.
يتم ملء الأخير جزئياً بينما يتم ملء الأول فقط عندما تتوافق حالة السوق معها، حيث يتم تسجيل تفاصيل الطلب في دفتر الطلبات ويمكن للمتداولين رؤية تقدم أوامرهم.
يمكن للمستخدمين إلغاء أو تعديل طلباتهم طالما لم يتم تنفيذها بالفعل عبر التداول الفوري في العملات الرقمية .
كما تقدم منصات التداول الفوري المركزية مثل Changelly و ChangeNow خدمات المبادلة الفورية، على عكس البورصات المركزية الأخرى ، فإنها لا تقوم بتشغيل أنظمة دفتر الطلبات.
إنهم ببساطة يشتركون مع بورصات أكبر للحصول على معلومات دفتر الطلبات وتنفيذ طلبات التجارة من واجهتهم باستخدام دفتر الأستاذ (الأكبر) للبورصة.
تعالج البورصات المركزية ما يزيد عن 100 مليار دولار من أوامر التداول الفوري لأصول العملة الرقمية كل يوم.
إنها أكثر أنظمة السوق الفورية استخداماً حتى الآن على الرغم من أن البورصات اللامركزية هي منافس ناشئ.
التداول الفوري في العملات الرقمية اللامركزية
يتم بناء التداول الفوري في العملات الرقمية اللامركزية باستخدام أحدث التقنيات التي تنفذ اتفاقيات التجارة الفورية دون الاحتفاظ بأصول المتداولين.
يقوم المتداولون الذين يتعاملون عبر البورصات اللامركزية بتبادل العملات الرقمية من محافظهم المريحة دون الحاجة إلى تقديم أي تفاصيل شخصية لاستخدام منصة التداول.
تختلف عمليات التبادل الفوري اللامركزية المبكرة اختلاف كبير عن التبادلات اللامركزية المعاصرة في طريقة عملها.
حيث استخدم معظمهم بروتوكول Atomic Swap لإعداد وتنفيذ اتفاقيات التجارة الفورية بين التجار.
مثلاً، لتبادل الأصول الرقمية باستخدام Atomic Swap ، يقوم البائع بإغلاق مبلغ من الأصول الرقمية التي يرغبون في تداولها في محفظتهم باستخدام رقم سري عشوائي.
حيث يجب الكشف عن هذا الرقم السري للمشتري حتى يتم تنفيذ هذه المقايضة.
للكشف عن الرقم للمشتري، يجب عليهم أيضاً المشاركة في أصل مساوٍ لقيمة تلك التي حددها البائع، كما يتم قفل هذا التوكن المميز ويمكن للبائع الوصول إليه تلقائياً بمجرد الكشف عن الرمز لفتح الأموال في محفظته.
حيث يتم ضبط قفل الوقت على وقت محدد ، مما يبطل المعاملة بعد مرور الوقت.
يختلف هذا النظام عن ذلك الذي تستخدمه البورصات اللامركزية الأحدث، كما تستفيد التبادلات اللامركزية الجديدة من بروتوكول صانع السوق الآلي (AMM) بالإضافة إلى شكل معدل من تقنية التبادل الذري لإنشاء دفتر أوامر سريع الاستجابة.
حيث صُممت AMMs لتكون سريعة الاستجابة لأنها تعكس كل تغيير في العرض والطلب للأصل.
كما تستخدم بروتوكولات صانع السوق الآلي (AMM) مجمعات السيولة لضمان التبادل السلس للأصول مع الحفاظ على مستوى الأمان على مستوى blockchain.
تجمعات السيولة عبارة عن مجموعات من التوكنات المميزة المقفلة في عقد ذكي ومبرمجة لخدمة طلبات التداول من AMM. بناءً على طلب AMM ، يتم إرسال التوكنات المميزة من مجمع السيولة لتلبية أوامر التداول بينما يسجل AMM تأثير التجارة على القيمة الإجمالية للأصول في المجمع.
يُعرف مالكو الأصول الرقمية الذين يساهمون بأصولهم في تجمع السيولة بموفري السيولة لتوفير السيولة ، يقوم مزود السيولة بتأمين قيم متساوية للرمزين المميزين في مجمع السيولة.
تسهل البورصات اللامركزية عمليات التداول لأكثر من 2 مليار دولار من الأصول الرقمية يومياً.
ومن أبرزها Uniswap ، المبني على Ethereum blockchain ، و PancakeSwap المبني على Binance Smart Chain.
الصفقات الفورية من نظير إلى نظير
تعد عمليات التداول الفوري في العملات الرقمية المباشرة بين النظراء هي الشكل الأول من أشكال التداول الفوري للعملات الرقمية.
كان أول تداول معروف للعملات الرقمية هو صفقة مبادلة بقيمة 10.000 بيتكوين بين Lazslo Hanyecz و Jeremy Sturdivant.
في واحدة من أكثر عمليات تداول العملات الرقمية شيوعاً على الإطلاق ، استبدل لازلو عملاته البيتكوين بالبيتزا.
الآن ، يأخذ هذا شكل صفقات “Over the Counter” (OTC) التي تُستخدم لمعالجة صفقات العملة الرقمية عالية القيمة.
كما يمكن للمؤسسات التي لا ترغب في الخوض في متاعب شراء كميات كبيرة من العملات الرقمية في المنصات إنشاء لوحة OTC للتعامل مع إجراءات التبادل.
قد تتضمن لوحة OTC خدمة الضمان، مثل خدمات الضمان هي كيان مستقل تم إنشاؤه للاحتفاظ بالأصول من قبل الطرفين وتنفيذ التبادل المتبادل عندما يكون الطرفان قد استوفيا أجزائه من الاتفاقية.
رسوم التداول الفوري في العملات الرقمية
تفرض منصات التداول الفوري رسوماً على أنشطة التداول، عادةً ما يكون المبلغ المخصوم نسبة مئوية من الأصول المتداولة أو مبلغ محدد مسبقاً لمجموعة من القيم.
فقد تختلف النسبة الدقيقة عبر منصات التداول، لكن الأرقام المبلغ عنها تشير إلى أنها تتراوح في الغالب بين 0 و 2 في المائة من إجمالي قيمة التداول (بما في ذلك رسوم الصانع والمشتغل).
تُستخدم الرسوم التي تفرضها البورصات المركزية للحفاظ على منصة التداول وتعويض مشغلي المنصة.
بينما تفرض البورصات اللامركزية رسوماً تُستخدم جزئياً لتحفيز مزودي السيولة وتطوير المنصة أيضاً.
بالإضافة إلى رسوم التداول التي تفرضها البورصات اللامركزية، سيحتاج المتداولون الفوريون عند التداول الفوري في العملات الرقمية أيضاً إلى دفع رسوم معاملات blockchain لوظيفة العقد الذكية التي يطلقونها أثناء عملية المبادلة.
لسحب الأصول من بورصة مركزية ، قد يُطلب من المستخدمين دفع رسوم معينة سيتم استخدامها لمعالجة نقل الأصول.
كما قد تفرض لوحة OTC أيضاً رسوماً على الأطراف التجارية مقابل الخدمات التي تقدمها.
أين يتم التداول الفوري في العملات الرقمية
تعتبر البورصات المركزية مكاناً جيداً لبدء التداول الفوري، حيث طورت معظم البورصات المركزية واجهة تداول فورية شاملة، مع إعداد سهل الفهم يعمل حتى بالنسبة للمتداولين الجدد لأداء معاملات التداول الفورية الأساسية.
بعض التبادلات المركزية ذات السمعة الطيبة تشمل Binance و Huobi و Kraken و Gemini و Coinbase و Kucoin.
في حال لم يكن لديك حساب على منصة بينانس أشهر منصات تداول العملات الرقمية يمكنك الآن فتح حساب على المنصة عبر الرابط التالي.
تخضع البورصات المركزية لقواعد تنظيمية معينة تحددها الحكومات أو الهيئات التنظيمية في البلدان التي تعمل فيها.
حيث يجب أن يكون المستخدمون على دراية بهذه القواعد وكيف تؤثر عليهم (التجار) والتبادلات.
تقدم التبادلات اللامركزية بديلاً للتبادلات المركزية لأنها مفيدة للمتداولين الذين يتوقون إلى خدمات تداول فورية أكثر أماناً دون الحاجة إلى التخلي عن وصاية أصولهم.
ومع ذلك ، فإن المنصات اللامركزية تأتي أيضًا مع جوانبها السلبية ومخاطرها الأمنية مثل الاستغلال عبر العقود الذكية.
حيث تعتبر رسوم معاملات Blockchain أيضاً نقطة قوية يجب مراعاتها مقارنة بالرسوم المدفوعة في البورصات المركزية.
هناك العديد من التبادلات اللامركزية، ولكل منها واجهة مستخدم مختلفة ولكنها تعمل على البروتوكولات المعروفة التي تعمل على تشغيل التداول الفوري اللامركزية.
من المهم أيضاً مراعاة سيولة هذه البورصات وسمعتها كذلك قبل استخدامها.
حيث تتضمن بعض التبادلات اللامركزية البارزة حيث يمكنك تداول العملات الرقمية Uniswap و Pancakeswap و SpookySwap و SushiSwap.
Satstreet و Coinsquare Health و Kraken هي بعض أسواق OTC لمستثمري العملات الرقمية .
قبل التعامل مع مؤسسات OTC ، تذكر أن تقوم بأبحاثك الخاصة حول شرعية مؤسسات OTC وخدمات الضمان الخاصة بها.
الفرق بين الهامش Margin Trading و التداول الفوري Spot Trading
يعد التداول بالهامش Margin Trading أحد الطرق الأخرى لاستغلال القيمة المتغيرة للأصول لتحقيق الأرباح.
التشابه الرئيسي بين التداول بالهامش والتداول الفوري هو أن الأصل يتم شراءه في كلتا الحالتين، على عكس تداول العقود الآجلة حيث يراهن المتداولون فقط على تقدم وانحدار الأصل دون أن يحتفظوا بالأصل بالضرورة.
يتيح التداول على الهامش للمتداولين استخدام الرافعة المالية للأصل المطلوب، ويعتبر التداول بالهامش حرام في الاسلام.
حيث أن استخدام الرافعة المالية في تجارة الهامش يعني أن المتداول يمكنه إنفاق أكثر من الأموال الموجودة في حساب التداول بالهامش لشراء أصل.
لممارسة هذه الرافعة المالية يقترض المتداولون الأموال ويستخدمون الأموال المقترضة بسرعة لوضع رهاناتهم، وفي هذا النوع من التداول يتم اقتراض هذا الصندوق من متداولين آخرين على المنصة.
حيث سيُطلب من تاجر الهامش خدمة هذا القرض عن طريق دفع فائدة للمقرضين وكذلك زيادة ضماناتهم إذا دخلوا في صفقة خاسرة.
يُعرف المبلغ الموجود في حساب التاجر قبل الاستفادة بالهامش الأولي ويعمل كضمان للأموال المقترضة.
يسمى الفرق بين الضمان ومبلغ الشراء النهائي بالهامش و هذا هو المبلغ الإجمالي الذي اقترضه متداول الهامش.
يمكن أيضاً تصفية حسابات الهامش، اعتمادًا على مقدار الخسارة التي يتكبدها تاجر الهامش في التجارة، يمكن تصفية حساب تاجر الهامش إذا فشل في زيادة ضماناته أو فشل في إغلاق الصفقة في وقت مبكر بما فيه الكفاية.
يتيح التداول على الهامش بشكل أساسي للمتداولين تعظيم مكاسبهم، إذا كان المتداول يتصور تقديراً لقيمة الأصل ، فيمكنه الاستفادة من ميزة الرافعة المالية لتعظيم مكاسبه من التجارة.
أما بالنسبة التداول الفوري في العملات الرقمية العادية، هذا غير ممكن حيث لا يمكن للمتداولين التداول إلا باستخدام أموالهم.
فيما يلي ملخص لأهم الاختلافات بين التداول بالهامش والتداول الفوري
مزايا التداول الفوري
أولاً – الشفافية ومستويات المخاطر المنخفضة
كيف يعمل التداول الفوري وكيف يتم تحقيق الربح من خلال التداول الفوري كلاهما واضح ومباشر.
يمكن للمتداولين الفوريين حساب الأرباح والخسائر التي تكبدوها من خلال التداول في الأسواق الفورية.
إن عدم وجود تعقيدات إضافية وآليات التسعير في التداول الفوري تجعله نظاماً شفافاً للغاية ، وهو سبب رئيسي لشعبيته.
ثانياً – حاجز دخول منخفض
المتطلبان الرئيسيان لتنفيذ التجارة الفورية هما: المعرفة الأساسية بمنصة التداول ومعرفة الأصول.
لا يتطلب التداول الفوري مهارات تداول إضافية أو معرفة ببعض الضوابط المتداخلة على منصة التداول.
كما يمكن للمستثمر اليومي الخوض في التداول الفوري، حيث تسمح العديد من الأسواق الفورية بأحجام شراء منخفضة للغاية، مما يفتح الفرص للمستثمرين لاستخدام الأدوات المالية دون الحاجة إلى زيادة ميزانياتهم الاستثمارية.
ومع ذلك ، تقدم بعض الأسواق الفورية أيضًا أنواع أوامر أكثر تعقيدًا للمتداولين الأكثر تقدمًا.
ثالثاً – نقاط تحكم أقل
يحتاج المتداول الفوري فقط إلى إعداد أمر شراء أو بيع ولا يقلق بشأن الإضافات الأخرى مثل الضمانات والتصفية كما هو موضح في تداول الهامش والعقود الآجلة.
سعر السوق هو القيمة الحالية للأصل ويتم الوصول إلى هذه القيمة باستخدام معادلة بسيطة.
عيوب التداول الفوري Spot Trading
أولاً – عدم وجود مرافق الرافعة المالية
لا تحتوي التداولات الفورية العادية على هيكل رافعة. المتداولون أصحاب الأموال المحدودة غير قادرين على تعظيم أرباحهم باستخدام الأموال المقترضة كما هو موضح في تداول الهامش والعقود الآجلة.
في حين أن عدم وجود تسهيلات الرافعة المالية يضيف إلى مستويات الأمان للتداول الفوري، فإن الرافعة المالية تسمح أيضاً للمتداولين بالاستفادة بشكل أكبر من تطورات الأسعار المتوقعة.
ثانياً – تعقيدات العرض والطلب
بالنسبة للسلع المالية مثل العملات الرقمية حيث يكون التقلب شائعاً وغير متوقع ، فإن فك شفرة الخطوة التالية للأصل من حيث السعر يمثل تحدياً بكل ما تعنيه الكلمة.
بالنسبة للمتداولين الفوريين، من المهم أيضاً تقدير مدى هذه الحركة بشكل صحيح. يمكن القول أن هذا ينطبق على أشكال التداول الأخرى أيضاً.
أفكار نهائية
تتحرك الأسواق الفورية العالمية بما قيمته 10 تريليونات دولار من الأصول المختلفة كل يوم. هذا يتقاطع مع العملات الرقمية والمعادن الثمينة وأسواق الأسهم.
مع إنشاء ملايين الطلبات وتنفيذها كل يوم، تعد منصات التداول الفوري واحدة من أكثر الأسواق ازدحاماً.
إن التداول الفوري من نظير إلى نظير ينمو أيضاً من حيث الأهمية، حيث تحتل أسواق OTC مرتبة بين أسواق النخبة من حيث حجم التداول اليومي.
يتسم التداول الفوري بالشفافية، ويسهل فهمه، وله حاجز دخول منخفض، كما تعمل البورصات الحافظة واللامركزية باستمرار على تحسين خدمات التداول الفوري لتناسب المستثمرين العاديين والمتقدمين.
في النهاية ، ترتبط ربحية التداول الفوري مباشرة بديناميكيات العرض والطلب للأصل المعني.
حيث تعتبر أسواق العملات الرقمية أكثر تقلباً حيث يمكن لآليات العرض والطلب أن تتأرجح في اتجاهات متعاكسة في فترات زمنية قصيرة جداً.
لذلك يوصى بأن يلاحظ المتداولون الفوريون هذه الديناميكيات ويطبقونها إلى حد معقول في أسواق أثناء التداول الفوري في العملات الرقمية .
هناك موارد مفيدة حول أفضل السبل لتصور الأسواق الفورية من أجل تحقيق عوائد إيجابية من التداول المباشر للأصول.
اقرأ أيضاً :
