أسباب هبوط العملات الرقمية والعوامل التي تؤثر على الأسعار

تقني نت ـ في ظل كثرة تداول العملات الرقمية وتقلبات السوق و الأسعار أصبح من المهم معرفة أسباب هبوط العملات الرقمية والعوامل التي تؤثر على الأسعار في هذا المقال سنقدم لكم أبرز هذه الأسباب.
قد لا يتم تحديد السبب الدقيق وراء ابتعاد المستثمرين من العملات الرقمية في هذا الوقت. يعتقد معظم المحللين أن هبوط العملات الرقمية يتماشى مع انخفاض أسعار الأسهم والأصول الأخرى.
حيث تقوم البنوك المركزية مثل الاحتياطي الفيدرالي بتشديد السياسة النقدية استجابة لارتفاع الأسعار. نظراً لأن البنوك المركزية تسحب السيولة من الأسواق، فإن الأموال القليلة تلاحق الأصول، مما يؤدي بدوره إلى انخفاض أسعار الأصول.
يشير التاريخ إلى أن سوق العملات الرقمية في مأزق على الرغم من حدوث ارتفاعات كبيرة بشكل متكرر خلال العقد الماضي ، إلا أن الانتكاسات التي أعقبت هذه الارتفاعات شائعة أيضاً سنقدم لكم في هذا المقال أبرز 8 أسباب هبوط العملات الرقمية.
لماذا يحدث هبوط العملات الرقمية؟
غالباً ما يحدث هبوط العملات الرقمية بشكل حاد بسبب تعرضهم لنفس العوامل التي تؤثر على الأسهم والأصول الأخرى. حيث ترتفع أسعار المستهلكين بشكل كبير ويقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بقوة لخفض التضخم
ما هي مشكلة العملات الرقمية؟
تتصف العملات الرقمية بأنها ذات تقلبات كثيرة في القيمة. من الممكن حدوث انخفاض في القيمة أو خسارة كاملة في أي وقت. يمكن أن يؤدي فقدان الوصول إلى البيانات وكلمات المرور أيضًا إلى خسارة كاملة.
ما الذي تسبب هبوط العملات الرقمية وانهيار السوق في 2022؟
كان انهيار سوق العملات الرقمية في عام 2022 بمثابة عاصفة مثالية من الظروف المؤسفة. مثل التضخم العالمي، وانهيار Terra-Luna، وارتفاع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لتحقيق الاستقرار في التضخم، كلها عوامل ساهمت في انهيار السوق.
خلال تلك الانهيارات ، كان من الواضح إلى حد ما الذي تسبب في عمليات البيع. لقد كان إما اختراقاً أو إغلاقاً للبورصة أو حظر المنظمون استخدام العملة الرقمية أو أن الصورة الكلية جعلت مستثمرين من جميع القطاعات يسحبون استثماراتهم.
كان هذا التراجع في السوق مدفوعاً بزيادات في أسعار الفائدة من البنوك المركزية بهدف السيطرة على التضخم المتفشي بالإضافة إلى الكثير من حالات الإفلاس التي تمت ملاحظتها من خلال صناعة التشفير.
يشير التاريخ إلى أن سوق العملات الرقمية في مأزق على الرغم من حدوث ارتفاعات كبيرة بشكل متكرر خلال العقد الماضي ، إلا أن الانتكاسات التي أعقبت هذه الارتفاعات شائعة أيضاً سنقدم لكم في هذا المقال أبرز 8 أسباب هبوط العملات الرقمية.
ما هي أسباب هبوط العملات الرقمية في عام 2022؟
تستمر أسعار العملات الرقمية في الانخفاض من حين لآخر، فيما يلي سنقدم لكم أسباب هبوط العملات الرقمية في عام 2022.
أولاً- سياسة الاحتياطي الفيدرالي
تعد سياسة الاحتياطي الفيدرالي من أهم العوامل التي تؤثر على هبوط العملات الرقمية وانخفاض الأسعار في سوق العملات الرقمية.
أي أن جميع هذه العوامل مدفوعة بسياسة الاحتياطي الفيدرالي، مما يعني أن قدرة الاحتياطي الفيدرالي على رفع الأسعار أو إيقافها مؤقتاً أو خفضها ستستمر في التأثير بشكل مباشر على سعر البيتكوين وسعر الإيثريوم وأسعار العملات البديلة.
كما أن رفع أسعار الفائدة يزيد من تكلفة اقتراض الأموال للمستهلكين والشركات هذا له تأثير غير مباشر يتمثل في زيادة التكاليف التشغيلية للأعمال، وتكاليف السلع والخدمات، وتكاليف الإنتاج، والأجور، أي تكلفة كل شيء تقريباً.
إن التضخم المرتفع الذي لا يمكن إيقافه هو السبب الرئيسي وراء قيام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي برفع أسعار الفائدة. حيث أنه منذ بدء رفع الأسعار في مارس 2022، كانت عملة البيتكوين وسوق العملات الرقمية الأوسع في حالة إعادة أحياء.
ثانياً – تقلبات العملات الرقمية وعدم اعتراف بعض الدول بها
إن تقلبات العملات الرقمية الشديدة وعدم اعتراف بعض الدول بها من المسببات الرئيسية ل هبوط العملات الرقمية، حيث تتمتع صناعة العملات الرقمية والمنظمون بتاريخ طويل من عدم التوافق إما بسبب المفاهيم الخاطئة المختلفة أو عدم الثقة في حالة الاستخدام الفعلي للأصول الرقمية، بدون إطار عمل لتنظيم قطاع العملات الرقمية.
كما تمتلك الدول عدداً كبيراً من السياسات المتضاربة حول كيفية تصنيف العملات الرقمية كأصول وتحديد ما يشكل نظام دفع قانوني.
حيث يعتقد العديد من المحللين أن تعميم العملات الرقمية لا يمكن أن يحدث حتى يتم سن مجموعة من القوانين المتفق عليها والمفهومة عالمياً.
ثالثاً – عمليات الاحتيال وعمليات Ponzis
مخطط بونزي هو نظام مبيعات متدرج، وهو شكل من أشكال الاحتيال من قبل الفرسان على شكل كرات الثلج ووعد بأرباح كبيرة يتم تمويلها من خلال تدفق رأس المال نفسه، يتم استثمارها بشكل متزايد حتى تحطم فقاعة المضاربة.
أدت عمليات الاحتيال وعمليات Ponzis إلى عمليات التصفية وتكرار الضربات لثقة المستثمرين كما لعبت عمليات الاحتيال ومخططات بونزي والتقلبات الحادة في السوق أيضاً دوراً مهماً في تحطم أسعار العملات الرقمية طوال عام 2022.
رابعاً – تأثير الأخبار السلبية على هبوط العملات الرقمية
تؤدي الأخبار والأحداث السيئة إلى تعرض سيولة السوق للخطر ونتائج كارثية بسبب الافتقار إلى التنظيم وشباب صناعة العملات الرقمية والسوق كونها صغيرة نسبياً مقارنة بأسواق الأسهم.
حيث كان انهيار Terra’s LUNA و Celsius Network بالإضافة إلى سوء استخدام الرافعة المالية وأموال العملاء من قبل Three Arrows Capital (3AC) مسؤولاً عن هبوط العملات الرقمية داخل سوق التشفير.
كما أن مع انهيار النظام البيئي Terra و LUNA انهارت معنويات المستثمرين.
حدث نفس الشيء مع حجم أكبر عندما انهارت Voyager وAC3 و Celsius، مما أدى إلى محو عشرات المليارات من أموال المستثمرين والبروتوكول.
خامساً – عدم تنظيم سوق العملات الرقمية أدى إلى التلاعب بالسوق
إن سوق العملات الرقمية غير منظم بقدر ما يمكن وهناك بعض الأشياء التي من شأنها أن تؤدي إلى عقوبة السجن في سوق الأوراق المالية تعتبر قانونية هنا.
لذلك أنه لأمر شائع أن يتلاعب كبار اللاعبين بالأسواق لتحقيق مكاسبهم الخاصة ولم يعد من النادر أن يقوم الأشخاص بتشغيل روبوتات لشراء وبيع العملات الرقمية.
من ناحية أخرى، يرغب المستثمرون الهواة في تحقيق أرباح سريعة بمجرد أن يبدأ السعر في الانخفاض يميل هؤلاء المستثمرون إلى الذعر في البيع. قد يكون الجمع بين التلاعب بالسوق والبيع بدافع الذعر سبباً وراء هبوط العملات الرقمية في الوقت الحالي.

إمكانية تلاعب الحيتان بالسوق
نظراً لأن النسب العالية من أسواق العملات الرقمية تحتفظ بها قلة مختارة من الحيتان تجعل بعض الناس يخشون من أن العملات المشفرة جاهزة للتلاعب بها. حتى لو تواطأ عدد قليل من الحيتان معاً لإنشاء أمر بيع ضخم، فيمكنهم خفض سعر عملة رقمية معينة بشكل كبير.
بعد ذلك يمكنهم جميعاً إعادة الشراء بالسعر المخفض والحصول على العملات الرقمية مما يسمى بـ “minnows” هم الأشخاص الذين يمتلكون كمية صغيرة فقط من العملات الرقمية.
لذلك لا يمكن إنكار أن أسواق العملات الرقمية تمر بدورات ازدهار انهيار شديدة لدرجة أنها تجعل العملات الرقمية واحدة من أكثر الأصول تذبذباً في العالم بأسره، وبالتالي تعد واحدة من أكثر الأصول تداولاً.
تأثير الحيتان على هبوط العملات الرقمية وتأثيرها على الأسواق
يتأثر سوق العملات الرقمية بمجموعة متنوعة من العوامل, عامل رئيسي آخر يؤثر على السوق هو نشاط ما يسمى بالحيتان، والذي يمكن أن يكون له تأثير كبير على سوق العملات الرقمية، بما في ذلك السعر والقيمة السوقية للعملات الرقمية الفردية.
عندما تتاجر الحيتان فإنها تميل إلى التجارة مقابل عشرات أو حتى مئات الملايين من الدولارات، يمكن أن يؤدي أمر الشراء أو البيع الضخم هذا إلى تغيير كبير ومفاجئ في السعر.
عندما يتم وضع أمر شراء ضخم ، يمكن أن يدفع سعر عملة رقمية معينة للأعلى لأنه يشير إلى السوق أن الطلب على أصل معين أعلى.
عندما ينشئ الحوت طلب بيع ضخماً، يمكن أن يتحرك السعر في الاتجاه المعاكس تماماً لأنه يرسل إشارة معاكسة إلى السوق ويؤدي إلى ظهور الأصل كما لو كان قد تم إفراغه في الأساس
بحيث أنه عندما تقوم الحيتان بعمليات شراء وبيع كبيرة، فإنها يمكن أن تؤثر على السوق ، مما يؤدي بعد ذلك إلى سلسلة من أوامر البيع والشراء.
تشير التقديرات إلى أن ما يقرب من 40% من جميع عملات البيتكوين يمتلكها ما يقرب من 1000 شخص. مع وجود عدد قليل جداً من الأشخاص الذين يمتلكون غالبية BTC تقريباً، فإن أي شراء أو بيع كبير من هؤلاء المستثمرين العمالقة يمكن أن يقلب سوق Bitcoin في أي من الاتجاهين.
سادساً – نقص السيولة أدى إلى هبوط العملات الرقمية
أكبر مشكلة تواجه سوق العملات الرقمية هي السيولة الإجمالية للسوق عندما يقوم المستثمرون ذوو الرافعة المالية بتسييل معظم أصولهم.
على عكس سوق الأوراق المالية، لا توجد دائماً، مجموعة من المشترين في انتظار بيع عملة معدنية هذا جزء من سبب هبوط العملات الرقمية.
بالإضافة إلى وجود عدد قليل من المستثمرين المستعدين للشراء عند بيع مجموعة عملات معدنية.
حيث قال نارايانان:
“هذا هو السبب في أن المؤسسات الكبيرة لا تستطيع تداول العملات المعدنية الصغيرة ينتهي بهم الأمر بتعطيل السوق.”
على سبيل المثال، عندما تبيع الحيتان المستثمرون ذوو المراكز الكبيرة في أي أصل معين كميات كبيرة من العملات الرقمية، فإن السوق قد تكون مغمورة وتتدفق العملة ببساطة إلى السوق الأوسع وتترك الكثير من العروض حيث يكون الطلب محدوداً.

سابعاً – الخروقات الأمنية للعملات الرقمية.
إنBlockchain وأمن الشبكة من العوامل الأخرى التي يمكن أن تؤدي إلى هبوط العملات الرقمية، انهيار من هذا النوع سيحدث بشكل مشابه لاضطراب تنظيمي من قبل الوكالات الحكومية.
على سبيل المثال ، إذا كان هناك خرق أمني في Bitcoin ، فسيؤثر ذلك على الرغبة في التعدين، مما يؤثر بدوره على معدل التجزئة والسعر الإجمالي
بالإضافة أنه سيكون هناك دائماً قدر معين من Bitcoin على عكس الأسهم التي تدعمها الأصول الأساسية ، فإن قيمة معظم العملات الرقمية مدفوعة تماماً بمشاعر المستثمرين.
قال دان كيمب، كبير مسؤولي الاستثمار العالمي في Morningstar Investment Management:
“التحدي الذي يواجه المستثمرين الذين يرغبون في الاحتفاظ بالعملات المشفرة هو العثور على من لديهم عرض محدود وجاذبية دائمة”.
ثامناً – ارتباط العملة الرقمية بسوق الأوراق المالي
سبب آخر ل هبوط العملات الرقمية في عام 2022 هو عدم قدرتها على الانفصال عن سوق الأسهم.
يقول بيترز:
أصبحت أسواق العملات الرقمية أكثر تشابكاً مع الأسواق التقليدية بسبب التبني التقليدي على مدى السنوات القليلة الماضية ولدى التشفير ارتباط كبير بسوق الأسهم في آراء بعض الناس
يُزعم أن العملة الرقمية هي أحدث ثورة في أسعار الفائدة والتحوط ضد التضخم في العالم، وهي أكثر ارتباطاً بالسوق الأوسع مما كان يأمل المستخدمون الأوائل.
حدث هبوط العملات الرقمية بنسبة 45.3% منذ بداية العام حتى تاريخه في 12 مايو، مقارنة بانخفاض مؤشر S&P 500 بنسبة 17.5% حقيقة أن هذا الانخفاض كان مصحوباً بارتفاع الأسعار لا يساعد في إثبات أنه غير ذي صلة.
ومع ذلك، يعد هبوط العملات الرقمية جزءاً من الاستثمار في العملات الرقمية، وما يحتاج المستثمرون إلى تحديده هو الإطار الزمني الذي يمتلكون من أجله الأصول الرقمية وما إذا كان بإمكانهم تحمل الانكماش في السوق.
من نواح كثيرة ، يُنظر إلى العملات الرقمية على أنها أصل مستقل وتحوط ضد السوق الأوسع. على سبيل المثال، لدى Bitcoin)BTC 0.84٪) عرض رمزي محدود يصل إلى 21 مليون مع ارتفاع المعروض النقدي في الولايات المتحدة.
يرى المستثمرون أن عملة البيتكوين استثمار آمن للمساعدة في تخزين ثروتهم وتنميتها على الأقل أفضل من الدولار المتناقص.
تكمن المشكلة في أن العملات الرقمية يكون أداؤها ضعيفاً عندما يتعرض سوق الأوراق المالية لانهيار أو تصحيح في الربع الأخير من عام 2018، اقترب مؤشر S&P 500 من منطقة السوق الهابطة (بانخفاض 20%).
وفي الوقت نفسه، انخفضت القيمة الإجمالية للعملات الرقمية من حوالي 222 مليار دولار إلى ما يقرب من 130 مليار دولار خلال نفس الفترة (انخفاض بنسبة 41 في المائة).
كما تعرضت أسواق العملات الرقمية أيضاً لضربة خلال انهيار فيروس كورونا الذي استمر في فبراير ومارس 2020.
أقرأ أيضاً: